ЗАО “СМАРТС” через дочерние компании или напрямую контролирует сотовый бизнес в 16 регионах Поволжья, Юга, Урала и Центра России. По данным ACM-Consulting, на 31 августа 2004 г. группа компаний “СМАРТС” обслуживала 1,5 млн GSM-абонентов и занимала 5-е место среди российских сотовых компаний. Совокупная выручка группы за 2003 г. с учетом принадлежащих ЗАО неконтрольных пакетов акций составляет $147 млн, EBITDA margin – 39%. Выручка в 2004 г. возрастет до $180 млн, EBITDA margin – до 40–42%. Более 95% акций ЗАО “СМАРТС” принадлежит физическим лицам, в том числе гендиректору компании Геннадию Кирюшину (26,45%), его сыну Константину (20,5%), заместителю гендиректора Борису Скворцову (19,1%), Юлии Конкиной (9,2%), Динисляму Янчерину (7,2%), Алексею Титову (почти 6%) и др. Кроме того, 2,8% акций компании владеет ОАО “ВолгаТелеком”.

Гендиректор и совладелец СМАРТСа Геннадий Кирюшин вчера заявил о том, что компания готова продать инвестору пакет акций размером до блокирующего. Как пояснил замгендиректора компании Андрей Гирев, сейчас уже ведутся конкретные переговоры, в ходе которых обсуждается размер пакета и его цена. Он отказался назвать потенциальных инвесторов, однако сказал, что продажа пакета может состояться не ранее 2005 г. По словам Гирева, для продажи пакета будет проведена допэмиссия акций компании.

Это не первая попытка СМАРТСа продаться. Последний раз, два года назад, акционеры компании вели переговоры с МТС о продаже своих долей. Но договориться сторонам не удалось: по мнению участников рынка, акционеры СМАРТСа слишком высоко оценили компанию — более $120 млн за 240 000 абонентов, обслуживаемых на конец 2001 г. Сейчас, когда МТС уже работает в Поволжье, СМАРТС ей больше не интересен. Как сказал директор по внешним связям МТС Андрей Брагинский, его компания сейчас не рассматривает возможности покупки СМАРТСа.

Несколько лет назад вел переговоры со СМАРТСом о покупке акций и Indigo Group (ранее MCT Corp.). Однако, как сказала PR-директор Indigo Юлия Шальнева, “СМАРТС слишком много за них хотел”. Сейчас, по словам Шальневой, никаких переговоров по этому поводу Indigo не ведет.

По словам члена совета директоров “ВолгаТелекома” (владеет 2,8% СМАРТСа) Олега Федорова, у компании нет планов увеличивать свой пакет в СМАРТСе. “Блокирующий пакет нам не интересен”, — говорит он. При этом Федоров отметил, что “ВолгаТелеком” пока не намерен продавать принадлежащие ему акции поволжского оператора.

А вот “ВымпелКом” не исключает возможности покупки блокпакета СМАРТСа, если его цена будет приемлемой. “Но конкретных планов по этому поводу у нас нет”, — отметил специалист по связям с общественностью “ВымпелКома” Артем Минаев.

Руководство СМАРТСа не говорит, сколько хотело бы получить за блокпакет. Как считает Гирев, весь СМАРТС сейчас можно оценить в $500-700 млн. По мнению старшего аналитика “УралСиба” Константина Чернышева, блокпакет компании может стоить около $100 млн: “Он должен продаваться с дисконтом, так как СМАРТС — это все-таки региональный оператор, который не может конкурировать с “большой тройкой”. Аналитик “Ренессанс Капитала” Ольга Жилинская считает, что для расчета цены пакета акций СМАРТСа нужно исходить из $400-450 за абонента.

По словам Кирюшина, продажа блокпакета не повлияет на планы компании по проведению IPO на российских биржах. “Мы продадим пакет акций инвестору, только если он будет согласен с дальнейшим IPO”, — говорит Кирюшин. Первичное размещение акций СМАРТСа будет проведено в ноябре 2005 г., лид-менеджером размещения является МДМ-банк. IPO будет проходить в рамках допэмиссии акций в размере 20% от существующего уставного капитала.

Деньги от продажи блокпакета и IPO пойдут на реструктуризацию краткосрочной кредиторской задолженности, а также на развитие компании, в том числе на покупку других операторов сотовой связи. По словам Кирюшина, СМАРТС намерен покупать сотовые активы не только в России, но и в СНГ. Объем капвложений СМАРТСа в 2004 г. составит $100 млн, в 2005 г. — $70 млн без учета возможных приобретений.

СМАРТС займет денег

На следующей неделе СМАРТС разместит на ММВБ пятилетний облигационный заем объемом 1 млрд руб. 60% займа будет направлено на развитие компании, 40% — на реструктуризацию краткосрочной кредиторской задолженности. До этого СМАРТС уже размещал два займа объемом 275 млн руб. и 500 млн руб. соответственно.

© Юлия Белоус, "Ведомости"