Обычно размещение занимает несколько дней, а при неблагоприятной конъюнктуре может затянуться и на недели. Неделя понадобилась даже “Норникелю”, в конце сентября разместившему пятилетние евробонды на $500 млн. Но на этот раз оперативность “ВымпелКома” не стала сенсацией для рынка. Вот уже месяц как долги российских компаний разлетаются на Западе как горячие пирожки, но спрос на них только растет. Не стал исключением и “ВымпелКом”: ажиотаж позволил ему снизить стоимость привлечения на 0,125 процентных пункта — с первоначально предлагаемых инвесторам 8,5% годовых до 8,375%. Точный объем спроса на облигации сотового оператора на момент сдачи номера был неизвестен, но участники рынка утверждают, что он превысил предложение минимум в шесть раз. Это означает, что компания могла занять около $2 млрд. Впрочем, вряд ли ей нужны были такие деньги, ведь на будущий год “ВымпелКом” запланировал инвестиций на меньшую сумму.

Удивительно другое: почему компания, видя гигантский спрос, не стала уменьшать доходность своих облигаций. В компании от комментариев отказались, но такая возможность наверняка была, во всяком случае на вторичных торгах долги “ВымпелКома”, размещенные по 100% от номинала, сразу же подорожали до 101,5%. А ведь эти 1,5 процентных пункта означают лишние 0,25% в год, что позволило бы “ВымпелКому” ежегодно экономить $750 000.

© "Ведомости"