25 марта 2009 года в Москве прошла встреча со СМИ, посвященная вопросам инвестирования, управления и развития в сегменте интернет, IT и New media. MForum.ru представляет материалы конференции.

Во встрече приняли участие Натик Джабраилов, гендиректор УК "АТЛАНТА", Дмитрий Соловьев, директор по инвестициям IQ One, и Антон Руфф, гендиректор проекта "Фабрика футбола", а также Дмитрий Зайцев, StartupIndex.

Натик Джабраилов сообщил, что речь идет о проекте полного цикла, по инвестированию и управлению компаниями на ранней стадии развития в сегменте интернет, IP и New Media. Для реализации проекта были объединены усилия профессиональных инвесторов и специалистов в области управления IT-проектами.

Почему была выбрана сфера интернет, IT, New Media? Традиционные области для инвестиций не дают сейчас хороших показателей доходности, там все куплено, остается только владеть акциями и следить за их котировками. Между тем, российский рынок интернета и IT развивается в соответствие с глобальными тенденциями и на данный момент, по оценкам участников проекта, находится на начальном этапе развития, обладая высоким среднесрочным показателем доходности. Кризис затрачивает эту сферу в гораздо меньшей степени из-за ее низкой капиталоемкости. Более того, в связи с кризисом, многие непрофильные инвесторы покидают этот рынок, что позволяет консолидировать интересные IT-проекты и кадровые ресурсы, кроме того, вход в подобные проекты сейчас отличается низким порогом. Организаторы проекта уверены, что кризис - это то время, когда следует покупать.

Российский рынок IT представляет для инвесторов очень привлекательные возможности. Но он практически не сегментирован и плохо понятен профессиональному инвестору. Была поставлена задача - сделать процесс инвестирования максимально прозрачным и максимально понятным для инвесторов, с четко простроенной структурой и понятными результатами.

Важная составляющая в интернет-проектах, это управление. Механизмы монетизации интернет-проектов известны, но сложны в реализации. Недостаток эффективной реализации этих механизмов - одна из основных сложностей для стартапов. Новый проект видит свою задачу в оказании помощи менеджерам проектов в реализации потенциала идей, заложенных в проекте.

Сегодня компания представляет первый интегрированный проект полного цикла, созданный для повышения эффективности вложений. В структуру полного цикла входит управление финансами и привлечение пайщиков - эту задачу берет на себя УК "АТЛАНТА", осуществление стратегического и оперативного управления проектами обеспечивает управляющая компания IQ One (можно говорить, что "АТЛАНТА" отдала функцию управления на аутсорсинг). Поиск, отбор и оценку инвестиционной привлекательности проектов берет на себя рейтинговое агентство StartupIndex.

В рамках проекта было сформировано два венчурных фонда - "АТЛАНТА СТАРТ" (инвестиции в сектор интернета и New Media) и "АТЛАНТА Венчур" (инвестиции в сектор IT). Совокупный объем фондов составил 65 млн рублей. Деньги удалось собрать в самый разгар кризиса, с декабря 2008 года. Этой суммы будет достаточно, чтобы проинвестировать несколько перспективных проектов на начальном этапе.

Выстроенная вертикальная схема, как ожидается, позволяет существенно снизить инвестиционные риски пайщиков. Центральная роль отводится стратегическому и оперативному управлению проектами, что отличает проект от традиционного портфельного инвестирования.

Дмитрий Соловьев - директор по инвестициям компании IQ One, занимающейся оперативным и стратегическим управлением проектами. Компания также занимается подбором проектов и организацией сделок по купле-продаже этих компаний, в частности, интернет-проектов.

Бизнес идея проекта заключается в том, что IQ One раскрывает коммерческий потенциал проектов через эффективное управление, за счет использования методов управления, применяемых в регулярном бизнесе.

Компания способна начинать работать с проектами на различных стадиях их существования - от ранних стадий до момента, когда компании уже демонстрируют операционную прибыль. Этот период развития компании принято характеризовать термином "Долина Смерти", поскольку именно в этот период у компаний есть наибольшие шансы не выжить. Это и риски позиционирования, и риски, связанные с формированием команды. Большинство фондов в этот период стараются не инвестировать, обычно на этом периоде компании могут рассчитывать разве что на помощь так называемых "бизнес инкубаторов", но выделяемые в рамках таких проектов средства достаточны разве что для подготовки прототипа, первой аудитории.

Следует отметить, что выбранная модель не является венчурной, когда ожидается, что "выстрелят" два проекта из десяти, она ближе к регулярному бизнесу, когда все участники каждого проекта намерены добиться успеха данного проекта.

"Трехэтажная схема", приведенная выше - это своеобразный "эскалатор" проектов. На первом уровне отбирается порядка 200 проектов за последние 2-3 месяца, это делается в тесном сотрудничестве с компанией StartupIndex (также работаем с различными конкурсами, венчурными ярмарками).

Далее начинается уже детальная работа с 10 проектами, отобранными их первоначальных 200-т.

StartupIndex - это рейтинговое агентство, которое сегодня обладает самой большой базой подобных стартапов, ежедневно в ней регистрируется 10-15 новых проектов. Проектам присваивается открытый рейтинг, проекты с высоким рейтингом попадают в наш список проектов из которых ведется отбор для целей дальнейшего инвестирования в них.

IQ One проводит due diligence проектов, если они уже ведут хозяйственную деятельность. Впрочем, до половины проектов даже юрлиц не имеют, хотя могут иметь аудиторию и даже зарабатывать какие-то деньги.

В итоге отбираются те проекты, которые соответствуют инвестиционной политике фонда.

Сегодня можно выделить 5 трендов, представленные на слайде. Каждый из них представлен соответствующим проектом, который мы отобрали для инвестирования.

Это не только интернет СМИ, это проекты, которые содержат полезную для пользователя информацию по определенной тематике, как правило, не "прокисающую" информацию типа новостей, а ту информацию, которая отвечает на конкретный вопрос конкретного человека.

Эти проекты сегодня активно развиваются. Они монетизируются через медийную и контекстную рекламу. Но особый потенциал в среднесрочной перспективе мы видим в переходе к модели "оплата за сделку". Эта модель будет реализована так, что посетитель, в поисках нужной ему информации будет доводиться сайтом до какого-то действия в интересах рекламодателя, например, заполнения анкеты для получения кредита или заказа в интернет-магазине. Ресурс будет получать определенный процент от сделки. Критически важным в такой схеме является вопрос доверия, поэтому мы говорим не о ближайшей, а о среднесрочной перспективе, когда эта модель получит большее распространение - примерно через 3-4 года.

(на этом расшифрованный фрагмент конференции завершен).

Всех, кому интересна вся конференция в целом, адресуем к страничке, ей посвященной, которая доступна в режиме "для подписчиков". На ней можно просмотреть видеозапись всех 58 минут встречи (30 минут выступления и 28 минут сессии Q & A). --> здесь <--

Всех, кому интересна вся конференция в целом, адресуем к страничке, ей посвященной, которая доступна в режиме "для подписчиков". На ней можно просмотреть видеозапись всех 58 минут встречи (30 минут выступления и 28 минут сессии Q & A). --> здесь <--