Расплатилась досрочно

АФК «Система» пришлось потратить 4,5 млрд руб. на досрочный выкуп 75% облигационного выпуска

Боятся выкупа
22% годовых – до такого уровня повысил ставки четвертого и пятого купонов по своим облигациям «Ситроникс» (контролируется «Системой») накануне оферты на досрочное погашение. Ставка первых трех составляла 10% годовых

12% годовых – до такого уровня выросла купонная ставка по облигациям «Русснефти» с прежних 9,25%. Компания повысила ставку в преддверии первой оферты

15,67% годовых стала составлять доходность облигаций ЕБРР в октябре 2008 г. против прежних 5,98%. Рост также предшествовал исполнению оферты

Вчера АФК «Система» полностью исполнила оферту по выкупу облигаций, размещенных год назад до 2013 г. Об этом «Ведомостям» рассказал менеджер одной из компаний — участниц размещения. Год назад «Система» привлекла 6 млрд руб., а вчера держатели облигаций предъявили к выкупу бумаги на 4,5 млрд руб., рассказывает собеседник «Ведомостей». Это подтвердил источник в «Системе». Выкупленные бумаги вернутся на рынок, на сей раз в рамках частных сделок с инвесторами, говорит источник в АФК; потенциальные инвесторы уже выражали готовность приобрести бумаги. Первоначально они размещались на ММВБ по открытой подписке.

Руководитель пресс-службы АФК Юлия Белоус не комментирует объем выкупленных бумаг, но отмечает: «Система» исполнила обязательства по оферте в полном объеме.

«Система» была бы в состоянии вернуть инвесторам и все 6 млрд руб., отмечает источник в АФК. Но она заранее застраховалась от такого сценария, повысив ставки доходности и объявив повторную оферту (в марте 2010 г.). Ставка первого и второго купонов (доход выплачивается каждые полгода) составляла 9,45% годовых, а ставку по третьему и четвертому купонам АФК подняла до 19% годовых. Если бы первичный рынок облигаций действовал исправно, то ставка была бы адекватна, полагает аналитик «Тройки диалог» Александр Кудрин. Но рынок заморожен, поэтому многие инвесторы и предпочли воспользоваться правом выкупа.

Помимо этого выпуска на рынке обращаются также евробонды АФК на $350 млн (срок погашения — январь 2011 г., текущая доходность — 18,06% годовых).

(c) Анастасия Голицына, "Ведомости", 18.03.2009, №47 (2317)