МТС сообщает о привлечении займа размером 300 млн евро. Кредит предоставлен "Газпромбанком" сроком на 2.5 года.

По информации МТС, средства будут использованы на общекорпоративные нужны компании, в том числе, на финансирование еще текущей финансово-хозяйственной деятельности и программы капитальных вложений.

Условия кредита в пресс-релизе не сообщаются.

Источник информации: пресс-релиз компании МТС, .pdf

МТС продолжает работать над созданием сбалансированной мультивалютной долговой нагрузки. В июне 2008 года МТС разместила дебютный рублевый облигационный займ МТС на сумму 10 миллиардов рублей, а в октябре 2008 года - еще два выпуска облигаций на сумму 20 миллиардов рублей. В конце года МТС сообщила о планах до конца 1Q09 года разместить на российском рынке облигации, номинированные в рублях, на сумму 30 миллиардов рублей.

Источник информации: письмо компании МТС

300 млн евро для МТС

Такую сумму заняла МТС у Газпромбанка на два с половиной года. Цели — финансирование текущей деятельности и капвложений

Условия и точные цели займа ни оператор, ни Газпромбанк не раскрывают. Пресс-секретарь МТС Ирина Осадчая говорит лишь, что ставка по кредиту рыночная. Обеспечения не предусмотрено, добавляет менеджер, близкий к одному из участников соглашения.

«Вымпелком» осенью договорился с пулом западных банков о синдицированном трехлетнем кредите на сумму до 600 млн евро под EURIBOR + 2,3% годовых. МТС привлекла деньги на схожих условиях, полагает аналитик «Тройки диалог» Александр Кудрин. Но российские банки не привязывают ставку кредита к EURIBOR, замечает аналитик банка «Траст» Алексей Демкин. Ставка фиксированная, подтверждает менеджер, близкий к участнику кредитного соглашения.

По мнению аналитика МДМ-банка Михаила Галкина, ориентиром может служить доходность еврооблигаций МТС с погашением в 2012 г. — около 15% годовых. Так как сделка заключена в евро и для банка отсутствует риск рыночной переоценки, доходность может быть 12-13% годовых, считает он. Около 12%, согласен Демкин.

В конце III квартала 2008 г. общий долг МТС составлял $3,2 млрд, и 80% портфеля приходилось на доллары. МТС обещала увеличить долю займов в рублях. С июня по октябрь 2008 г. она разместила три выпуска облигаций на 30 млрд руб., а вчера ФСФР одобрила еще два по 15 млрд руб. каждый. Но получить в рублях длинный и крупный кредит по низкой ставке сейчас сложно: банкам это невыгодно, пока не завершится цикл ослабления рубля, замечает Галкин. Представитель Газпромбанка не стал это комментировать.

Новые займы не снизят кредитный рейтинг МТС (BB), считает аналитик Standard & Poor's Александр Грязнов: в конце сентября у МТС был чистый денежный поток в $1,75 млрд, а новые займы идут в том числе на рефинансирование долгов. Так что отношение чистого долга к OIBDA МТС (на конец сентября 2008 г. — 0,5) существенно не изменится, считает Грязнов.

(с) Игорь Цуканов, "Ведомости", 21.01.2009, №9 (2279)

Илья Федотов, аналитик ИК «Велес Капитал»

"Отметим, данный кредит – не первое привлечение компанией заемных средств с начала кризиса. В октябре и ноябре 2008 г. МТС разместила два выпуска облигаций на общую сумму 20 млрд руб. По итогам 9 мес. прошлого года чистый долг составлял 2,5 млрд долл. Свободный денежный поток за 9 мес. составил 1,7 млрд долл. Более того, сокращение капитальных затрат делает денежный поток еще большим. С учетом текущей долговой нагрузки и финансового положения компании мы не видим явных причин, для чего МТС привлекают дополнительные долги.

Да, сейчас сотовые операторы работают не в лучшем макроэкономическом окружении, и укрепление рубля является фактором угрозы. Впрочем, для МТС данный фактор менее критичен, чем для "Вымпелкома", вследствие меньшего долларового долга. Можно выделить несколько предположений относительно причин, по которым МТС так активно привлекает долги: традиционное «финансирование текущей и инвестиционной деятельности, рефинансирование долгов», диверсификация кредитного портфеля, либо подготовка к крупной сделке M&A.

Источник