«МегаФон» запасается деньгами

Оператор планирует разместить еврооблигации на $1,5 млрд «МегаФон» планирует разместить еврооблигации на сумму до $1,5 млрд. Деньги могли потребоваться оператору на крупные сделки, считают эксперты. У «МегаФона», в отличие от его конкурентов по «большой тройке» МТС и «Вымпелкома», нет необходимости рефинансировать долги, его чистая денежная позиция (разница между денежными активами и денежными обязательствами) составляет 18,7 млрд руб.

Вчера совет директоров «МегаФона» поручил менеджменту подготовить программу среднесрочных еврооблигаций (European Medium-Term Notes, EMTN) на общую сумму до $1,5 млрд, говорится в сообщении «МегаФона». «Программа позволит привлекать крупные финансовые средства, которые могут потребоваться нам в будущем»,— объясняет заместитель директора по связям с общественностью «МегаФона» Марина Белашева.

Акционерами «МегаФона» являются TeliaSonera (владеет 35,6% акций напрямую и 8,2% через долю в ОАО «Телекоминвест»), АФ «Телеком холдинг» Алишера Усманова (8% напрямую и 23,1% через «Телекоминвест») и Holmpton Ltd (25,1%), принадлежащая «Альфа-групп». Выручка по итогам первого квартала — 42,2 млрд руб., EBITDA — 20,9 млрд руб.

«Финансовое положение “МегаФона” сейчас намного лучше, чем у конкурентов,— у компании не было больших сделок вроде покупки “Вымпелкомом” “Голден Телекома”,— рассуждает аналитик ФК “Уралсиб” Константин Белов.— По итогам первого квартала этого года (последняя отчетность.— “Ъ”) у компании было 26,5 млрд руб. денежных средств, еще 30,5 млрд руб. составляли краткосрочные инвестиции. При этом краткосрочный долг оператора равнялся 18,3 млрд руб., а долгосрочный — 20 млрд руб., то есть чистая денежная позиция “МегаФона” — 18,7 млрд руб.». Возможно, «МегаФон» рассматривает возможность крупного приобретения или сразу нескольких сделок и компания заранее пытается обеспечить себе возможность быстрого привлечения средств на эти покупки, рассуждает господин Белов.

Госпожа Белашева это не комментирует. Источник “Ъ”, близкий к совету директоров «МегаФона», говорит, что привлеченные в будущем средства пока планируется направить лишь на погашение текущего выпуск еврооблигаций на $300 млн.

Два года назад «Вымпелком» вышел на рынок фиксированной телефонии и широкополосного доступа в интернет, купив альтернативного оператора «Голден Телеком» за $4,23 млрд. На текущий момент его чистый долг равен порядка $7,5 млрд. Похожую сделку в ближайшее время готовит и другой конкурент «МегаФона». В начале августа совет директоров МТС (чистый долг — около $3 млрд) утвердил покупку 51% акций «Комстар-ОТС» у АФК «Система» (владеет 52,8% акций МТС) за $1,275 млрд. Ранее гендиректор «МегаФона» Сергей Солдатенков рассказывал в интервью “Ъ”, что до конца 2009 года компания готова потратить на покупки на рынке широкополосного доступа в интернет до $500 млн, чтобы к 2012 году реализовать стратегическую цель — стать лидером ШПД в России, как проводного, так и беспроводного. Один из вариантов — покупка магистрального оператора «Синтерра», компания уже завершила due diligence и получила разрешение Федеральной антимонопольной службы на эту сделку. Стоимость «Синтерры» аналитики ранее оценивали в $600–700 млн.

Аналитик «Ренессанс Капитала» Николай Подгузов считает, что «МегаФон» может разместить еврооблигации несколькими траншами. «Как бы то ни было, в зависимости от срока погашения “МегаФон” может рассчитывать на ставку от 8,25% до 8,75% годовых. Если выход на рынок состоится в ближайшее время, то интерес к бумагам оператора будет высоким, так как на рынке еврооблигаций сейчас ощущается дефицит российских заемщиков. Последние размещения были у ВТБ и Россельхозбанка в начале лета»,— напоминает господин Подгузов.

Начальник управления анализа долговых рынков ИБ «Открытие» Владимир Малиновский считает, что ввиду большого спроса на российские бумаги на рынке еврооблигаций «МегаФон» может разместить все $1,5 млрд одним траншем. «Ставка может составить до 9,5% годовых»,— прогнозирует он.

(c) Анна Балашова, Александр Малахов, Инна Ерохина, "КоммерсантЪ", 4.09.2009

Совет директоров уполномочил ОАО «МегаФон» работать над подготовкой программы среднесрочных еврооблигаций на общую сумму до 1,5 млрд долларов США

На состоявшемся 3 сентября 2009 года заседании Совета директоров ОАО «МегаФон» принято решение, которое в будущем может оказать влияние на укрепление финансовой устойчивости компании, ее репутацию в международном деловом сообществе и развитие бизнеса.

Совет директоров уполномочил ОАО «МегаФон» работать над подготовкой программы среднесрочных еврооблигаций (European Medium-Term Notes, EMTN) на общую сумму до 1,5 млрд долларов США. Программа EMTN позволяет выпускать кратко-, средне- и долгосрочные долговые обязательства (как правило, еврооблигации) с различным сроком погашения в различных валютах. Программа среднесрочных еврооблигаций популярна на рынках капитала в силу таких причин как сбалансированность затрат на размещение долговых обязательств и существенное ускорение процесса выпуска бумаг - основная масса документации готовится заранее. Еще одно важное преимущество программы состоит в том, что она позволяет компании диверсифицировать инвесторскую базу, сроки и заемные инструменты.

«Одобрение работы над программой EMTN дает МегаФону целый ряд преимуществ: возможность привлекать финансы в короткие сроки и по мере возникновения необходимости в заемных средствах, обеспечивает присутствие компании на международном финансовом рынке, укрепляет инвестиционную привлекательность компании и репутацию ее менеджмента, а также благоприятно влияет на прозрачность управления», - считает генеральный директор ОАО «МегаФон» Сергей Солдатенков.

Источник информации: пресс-релиз компании "МегаФон"