Агентство Moody's повысило прогноз по бумагам "МегаФон"

MForum.ru

« Все форумы

Агентство Moody's повысило прогноз по бумагам "МегаФон"

Тему создал(а): Датсун

Прогноз повышен до "Позитивного" в связи с сильными операционными и финансовыми показателями, большим объемом наличности и перемирием между акционерами.

 
07.05.2009 11:46 От: Датсун

Прогноз повышен до "Позитивного" в связи с сильными операционными и финансовыми показателями, большим объемом наличности и перемирием между акционерами.

По материалам "Ведомости", 2009-05-07

08.05.2009 10:07 От: Датсун

«Мегафон» повысили

Рейтинговое агентство Moody's считает, что из российской сотовой «большой тройки» наиболее выигрышные позиции у «Мегафона». Несмотря на падение российской экономики, выручка и EBITDA «Мегафона» в этом году вырастут, прогнозирует Moody's

Сами кредитные рейтинги всех трех операторов — МТС, «Вымпелкома» и «Мегафона» — остаются на уровне Ba2, но прогноз рейтинга «Мегафона» теперь «позитивный». У МТС он остается «стабильным», а у «Вымпелкома» — «негативным». Агентство объяснило, что впечатлено сильными операционными и финансовыми показателями «Мегафона», хорошей позицией ликвидности (чистый долг «Мегафона» остается отрицательным) и завершением споров между акционерами о владении акциями.

Притормозили
За 2008 г., по данным AC&M Consulting, абонентская база «Мегафона» выросла на 7,8 млн человек, а его доля в России по этому показателю увеличилась с 20,5% до 23%. Но в I квартале у «Мегафона» прибавилось всего 0,23 млн российских абонентов (+0,5%), а доля рынка снизилась до 22,8%. У МТС прирост абонентской базы в I квартале составил 0,7%, у «Вымпелкома» – 3,5%. Заместитель гендиректора «Мегафона» Лариса Ткачук объясняет замедление отсутствием маркетинговых акций в январе – феврале.
ОАО «Мегафон»
оператор сотовой связи
В конце марта 2009 г. Обслуживал 43,7 млн абонентов в России и Таджикистане.
Акционеры – TeliaSonera (35,6% напрямую и 8,2% через «Телекоминвест»), «АФ телеком холдинг» Алишера Усманова (8% напрямую и 23,1% через «Телекоминвест»), «ЦТ-мобайл», принадлежащая «Альфа-групп» (25,1%).
финансовые показатели (2008 г., US GAAP): выручка – $7,05 млрд, чистая прибыль – $1,78 млрд.

Выручка и EBITDA «Мегафона» в 2009 г. вырастут, прогнозирует Moody's, хотя рентабельность по EBITDA снизится. Рублевая выручка компании в 2009 г. вырастет на 5-7%, обещал гендиректор «Мегафона» Сергей Солдатенков в конце апреля, а в IV квартале 2009 г. компания планирует стать лидером по выручке от мобильной связи в России. В 2008 г. доходы «Мегафона» — $7,05 млрд (почти все эти деньги были заработаны в России) — уступили по размеру российской выручке МТС ($7,84 млрд). «Вымпелком» обещает отчитаться за 2008 г. лишь на следующей неделе.

Правда, в начале этого года абоненты «Мегафона» стали меньше пользоваться связью, признавал Солдатенков. Но к апрелю ситуация, по его словам, стабилизировалась.

Месяц назад, рассуждая о рисках для МТС и «Вымпелкома», Moody's также опасалось, что из-за кризиса люди станут меньше говорить по телефону. Но у «Мегафона», по мнению агентства, все будет хорошо: объем использования абонентами «базовых услуг» станет увеличиваться, выручка от дополнительных услуг (мобильный интернет-доступ, контент-услуги и др.) продолжит расти, как продолжит расти и весь российский рынок мобильной связи, по мнению аналитиков Moody's, несмотря на сокращение российской экономики.

С точки зрения кредитного риска «Мегафон» в лучшем положении, чем МТС и «Вымпелком», констатирует аналитик Moody's Юлия Прибыткова. Чистый долг МТС в конце 2008 г. составлял $3 млрд, а «Вымпелкома» в конце сентября 2008 г. — $7,28 млрд.

А рассматривая перспективы роста рынка, агентство ориентируется на примеры других стран, объясняет вице-президент — старший аналитик Moody's Евгения Браун. По ее словам, несмотря на рецессию, многие компании связи в отличие от целого ряда других секторов экономики не сокращают выручку или даже показывают скромный рост.

Аналитики агентства слишком оптимистичны, когда ожидают, что рынок будет расти, сомневается начальник отдела анализа рынка акций ИК «Велес капитал» Илья Федотов. Уповать на рост за счет мобильного интернета в условиях кризиса преждевременно, полагает он.

В лучшем случае «Мегафон» в этом году не снизит выручку, солидарен аналитик «Тройки диалог» Евгений Голосной. Тарифы «Мегафона» не растут, а пользование мобильной связью вряд ли вырастет, объясняет он свой прогноз. Даже если уровень использования услуг абонентами во втором полугодии начнет расти, необходимо будет компенсировать падение первых месяцев, добавляет Голосной. Но сейчас оснований для роста пользования услугами, по его мнению, нет: уровень безработицы в стране уже составляет 10%, а большинство абонентов «Мегафона» — частные лица (корпоративные абоненты принесли компании в 2008 г. лишь 8% выручки, говорил Солдатенков). Рост может произойти за счет расширения абонентской базы, продолжает Голосной, но рынок уже и так насыщен. «Мегафон» может показать рост выручки только за счет роста численности абонентов, соглашается Федотов.

А старший аналитик Unicredit Securities Надежда Голубева напоминает, что «Мегафон» постепенно догоняет конкурентов по доле рынка. Она прогнозирует российскую рублевую выручку МТС в 2009 г. на уровне 2008 г., так что если абонентская база «Мегафона» будет расти быстрее, то его выручка по итогам года может оказаться больше, чем у конкурента. Впрочем, рост в любом случае составит менее 10%, добавляет Голубева.

(c) Олег Сальманов, "Ведомости", 08.05.2009, №83 (2353)


Новое сообщение:
Complete in 11 ms, lookup=1 ms, find=10 ms

« Все форумы



Поиск по сайту:

Подписка:

Подписаться
Отписаться


Новости

29.03. [Новинки] Анонсы: Представлен Itel S24 с дисплеем 90 Гц, Helio G91, 108 Мп камерой / MForum.ru

28.03. [Новинки] Анонсы: Vivo V40 SE 5G с Snapdragon 4 Gen 2 представлен в Европе / MForum.ru

27.03. [Новинки] Анонсы: Vivo TWS 4 – TWS-наушники с поддержкой aptX Lossless / MForum.ru

27.03. [Новинки] Анонсы: Vivo Pad3 Pro – 13-дюймовый планшет с Android / MForum.ru

27.03. [Новинки] Анонсы: Vivo X Fold3 – самый легкий складной смартфон в формате книжки / MForum.ru

26.03. [Новинки] Слухи: Индийская версия Realme 12x будет представлена 2 апреля / MForum.ru

26.03. [Новинки] Анонсы: Tecno Pova 6 Pro с АКБ 6000 мАч и быстрой зарядкой 70 Вт появится в Индии 29 марта / MForum.ru

26.03. [Новинки] Анонсы: Смартфон среднего класса Honor 90 Smart представлен официально / MForum.ru

25.03. [Новинки] Анонсы: Itel Icon 3 в стиле Apple Watch Ultra представлен официально / MForum.ru

22.03. [Новинки] Слухи: Раскрыты подробности о Poco C61 / MForum.ru

21.03. [Новинки] Анонсы: Смартфоны серии Infinix Note 40 представлены официально / MForum.ru

21.03. [Новинки] Анонсы: Infinix Note 40 Pro+ 5G получил собственный чип управления питанием Cheetah X1 / MForum.ru

20.03. [Новинки] Анонсы: Представлен смартфон Realme Narzo 70 Pro / MForum.ru

19.03. [Новинки] Анонсы: Honor Watch GS 4 представлены официально / MForum.ru

19.03. [Новинки] Анонсы: Представлены Honor Porsche Design Magic 6 RSR и Magic6 Ultimate / MForum.ru

18.03. [Новинки] Слухи: Lava O2 готовится к релизу / MForum.ru

18.03. [Новинки] Слухи: Huawei Band 9 появился в продаже в апреле / MForum.ru

15.03. [Новинки] Анонсы: Asus Zenfone 11 Ultra на Snapdragon 8 Gen 3 представлен официально / MForum.ru

15.03. [Новинки] Слухи: Meizu 21x – середнячок на Snapdragon с АКБ 5500 мАч / MForum.ru

14.03. [Новинки] Анонсы: Представлен iQOO Z9 с чипсетом MediaTek Dimensity 7200 / MForum.ru