Голландская боязнь

Инвесторов не заинтересовали облигации «Синтерры»

Первый среди телекоммуникационных компаний голландский аукцион по выкупу облигаций не состоялся. Инвесторов не заинтересовало предложение «Синтерры» выкупить бумаги оператора по цене не более 99,5% от номинала. Приобретать облигации должна была аффилированная с «Синтеррой» МТТ, что позволило бы «Синтерре» сократить свою долговую нагрузку на 2 млрд руб. (на начало года весь долг оценивался примерно в 11 млрд руб.) в преддверии возможной продажи компании «МегаФону» или «Комстар-ОТС».

«Синтерра» (100% группы принадлежит холдингу «Промсвязькапитал» братьев Дмитрия и Алексея Ананьевых через кипрскую Synterra Cyprus Ltd) разместила облигации на 3 млрд руб. в августе прошлого года, срок обращения бумаг — пять лет. На 10 августа назначена оферта на выкуп облигаций по цене 100% от номинала. «Синтерра» уже выкупила часть облигаций примерно на 1 млрд руб., а 9 июля объявила аукцион по приобретению своих бумаг. Цену выкупа планировалось определить по итогам рассмотрения полученных заявок, но она могла быть не выше 99,5% от номинала. Компания предложила инвесторам выкупить бумаги по схеме голландского аукциона, то есть с понижением цены.

Вчера «Синтерра» сообщила, что в ходе аукциона инвесторы не подали ни одной заявки. «Инвесторы уверены в компании, они предпочли вместо досрочного выхода в кэш заработать на облигациях порядка 17% годовых (1,4% за месяц)»,— говорит пресс-секретарь «Синтерры» Екатерина Андреева.

Приобретателем бумаг должно было выступить аффилированное с «Синтеррой» ОАО «Межрегиональный ТранзитТелеком» (МТТ, 75% принадлежит Synterra Cyprus Ltd). Как объясняли в «Синтерре», организуя аукцион, они могли дать МТТ «заработать на надежных бумагах сестринского предприятия». Директор по связям с общественностью МТТ Кирилл Ладыгин вчера заявил, что компания «будет искать другие надежные и высокодоходные инструменты для вложения свободных денежных средств». Практику выкупа облигаций с рынка по правилам голландского аукциона до сих пор применяли в основном российские банки. Среди телекоммуникационных компаний такая схема применяется впервые. Весной этого года голландский аукцион пытался провести производитель молочной продукции «Юнимилк» (по цене 85% от номинала) и ритейлер «Седьмой континент» (73% от номинала). Однако эти аукционы не состоялись.

«С начала года бумаги “Синтерры” торговались по 93–95% от номинальной стоимости, но с апреля цена приблизилась к 96–97% от номинала. Инвесторам не было смысла продавать бумаги на аукционе по той же цене, по которой они могли бы сделать это на рынке. Тем более инвесторам не имело смысла предъявлять бумаги, учитывая, что в середине августа по ним предстоит оферта»,— объясняет аналитик «Уралсиб Кэпитал» Денис Порывай. С ним согласен аналитик банка «Траст» Владимир Брагин. «Если бы аукцион проводился по цене не более, например, 70% от номинала, инвесторы могли бы воспринять это как сигнал того, что у компании могут возникнуть трудности при прохождении оферты, и согласиться на досрочное погашение. Но в данном случае у них не было повода для недоверия»,— считает он. Выкуп облигаций на МТТ позволил бы «Синтерре» сократить долговую нагрузку в преддверии возможной продажи компании. В конце апреля предварительную оферту «Синтерре» направил «Комстар-ОТС», а в конце мая заявку на ее покупку в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) подал «МегаФон».

На начало 2009 года, по данным «Синтерры», чистый долг группы составлял $346 млн (11 млрд руб. по сегодняшнему курсу ЦБ РФ), из которых в текущем году необходимо было погасить $160 млн. В начале года на счетах и депозитах «Синтерры» было более $60 млн, еще два кредита на общую сумму $34 млн компания привлекла в феврале в Оргрэсбанке.

(c) Анна Балашова, "КоммерсантЪ", 16.07.2009

В "Коммерсанте" перемудрили с подзаголовком. С точностью до наоборот. Если бы не заинтересовали инвесторов облигации, они бы их не купили. С этого стоит начать. Но они не только купили, но еще и не захотели их сейчас продать, когда "Синтерра" предложила облигации выкупить. Но инвесторы сказали, нет уж, они нам нравятся, мы лучше купончик получим очередной, а там поглядим, что с ними далее делать. Вот так следует понимать текст выше.

Аукцион по досрочному выкупу облигаций ЗАО «Синтерра» не состоялся

Москва, 15 июля 2009 года. ЗАО «Синтерра» и ОАО «Межрегиональный ТранзитТелеком» (МТТ) объявляют аукцион по приобретению облигаций ЗАО «Синтерра» серии 01, государственный регистрационный номер 4-01-38189-Н от 20.09.2007 г., несостоявшимся. В рамках проведенного аукциона не было подано ни одной заявки.

Источник информации: пресс-релиз компаний "МТТ" и "Синтерра"

"Сбербанк России" стал агентом по исполнению оферты по выкупу облигаций ЗАО «Синтерра»

Москва, 20 июля 2009 года. ЗАО «Синтерра» - национальный оператор связи, объявляет о назначении агентом по приобретению облигаций компании Сбербанка России (www.sbrf.ru).

Размещение облигационного займа ЗАО «Синтерра» (серия 01, государственный регистрационный номер 4-01-38189-Н от 20.09.2007 г.) состоялось 7 августа 2008 года. По выпуску предусмотрено 10 купонных выплат. Неконвертируемые процентные документарные облигации на предъявителя с обязательным централизованным хранением в количестве 3 000 000 (три миллиона) штук номинальной стоимостью 1 000 (одна тысяча) рублей каждая облигация. Общий объем выпуска - 3 млрд. рублей. Срок обращения – 5 лет. Облигации «Синтерры» включены в котировальный список «А» первого уровня ЗАО «ФБ ММВБ».

Официальная оферта по выкупу облигаций должна состояться 10 августа 2009 года. Как сообщалось ранее, Группа компаний «Синтерра» уже выкупила свои облигации на общую сумму порядка 1 млрд. руб.

Период предъявления облигаций к приобретению будет проходить с 31 июля по 6 августа 2009 года включительно.

Источник информации: пресс-релиз компании "Синтерра"

«Синтерра» успешно прошла годовую оферту по облигациям

Москва, 10 августа 2009 года. ЗАО «Синтерра» - национальный оператор связи, объявляет об исполнении в полном объеме и в срок обязательств по приобретению облигаций в рамках годовой оферты по дебютному облигационному займу компании. ЗАО «Синтерра» было приобретено 1 022 945 облигаций номинальной стоимостью 1 022 945 000 рублей, из которых 939 530 000 рублей было выплачено компаниям, аффилированным с эмитентом. После прохождения оферты у держателей облигаций осталось 1 977 055 шт. Агентом по приобретению облигаций компании выступил Сбербанк России.

«Компания успешно прошла оферту. Однако тот факт, что практически все внешние держатели наших облигаций решили оставить бумаги у себя, еще раз показывает уверенность инвесторов в перспективах компании и правильности выбранной нами стратегии развития», - прокомментировал событие Виталий Слизень, генеральный директор национального оператора связи «Синтерра».

Напомним, что дата следующей годовой оферты по облигациям ЗАО «Синтерра» - 9 августа 2010 года. Цена Приобретения облигаций определена, как 100% от номинальной стоимости бумаг. Процентная ставка на 3-й и 4-й купонные периоды установлена в размере 17,5% годовых.

Размещение облигационного займа ЗАО «Синтерра» (серия 01, государственный регистрационный номер 4-01-38189-Н от 20.09.2007 г.) состоялось 7 августа 2008 года. По выпуску предусмотрено 10 купонных выплат. Неконвертируемые процентные документарные облигации на предъявителя с обязательным централизованным хранением в количестве 3 000 000 (три миллиона) штук номинальной стоимостью 1 000 (одна тысяча) рублей каждая облигация. Общий объем выпуска - 3 млрд. рублей. Срок обращения – 5 лет. Облигации «Синтерры» включены в котировальный список «А» первого уровня ЗАО «ФБ ММВБ».

Источник информации: пресс-релиз компании "Синтерра"