Рейтинговые агентства понижают оценки МТС и "Билайн"

MForum.ru

« Все форумы

Рейтинговые агентства понижают оценки МТС и "Билайн"

Тему создал(а): Датсун

Аналитики "Финам" ссылаются на слабые позиции "МТС-Украина", снижение рентебельности за счет приобретения "разношерстной" розницы, нежелание поднимать тарифы и возможность демпинга со стороны "МегаФона" и других менее крупных операторов. Аналитики Moody's поставили на пересмотр рейтинги МТС и "Вымпелкома". Прогноз рейтинга МТС изменен с «позитивного» на «стабильный», «Вымпелкома» — с «позитивного» на «негативный».

 
27.03.2009 15:52 * От: Датсун

"Финам" понижает оценку МТС, но по-прежнему рекомендует покупать акции компании

Целевая цена на конец 2009 года устанавливается в размере $10.55. Аналитики ссылаются на слабые позиции "МТС-Украина", снижение рентебельности за счет приобретения "разношерстной" розницы, нежелание поднимать тарифы и возможность демпинга со стороны "МегаФона" и других менее крупных операторов.

  • Целевая цена акций МТС понижена с $12.39 до $10.55
  • Указано на сокращение рыночной доли компании на рынке Украины на 3% до 33% и числа пользователей - на 9% за 2008 год, шансы на усиление рыночных позиций МТС-Украина невелики - отмечают аналитики
  • Нежелание поднимать цены для населения приведет к дальнейшему падению удельной выручки
  • Аналитики ожидают демпинга со стороны "МегаФона" и операторов, не входящих в "большую тройку", что приведет к сокращению ARPU
  • Отмечается, что компания может столкнуться со сложностями интеграции "независимых" ритейлеров в единую монобрендовую сеть.
  • Отмечается устойчивое финансовое положение оператора, который тратит на обслуживание долга не более 2% операционной прибыли и планирует сократить долг в среднесрочной перспективе.
  • Отмечены планы корерктировки рекламного бюджета
  • Аналитики прогнозируют рентабельность МТС по EBITDA на уровне 39-42% (с учетом розницы), рентабельность по чистой прибыли - 14%-20% в ближайшие годы

Источник: MForum.ru по материалам публикации Finam.ru

03.04.2009 10:21 От: Датсун

Испугались за операторов

Moody`s поставило на пересмотр рейтинги «Вымпелкома» и МТС — обе компании находятся на спекулятивной ступени «Ba2». Прогноз рейтинга МТС изменен с «позитивного» на «стабильный», «Вымпелкома» — с «позитивного» на «негативный». Агентство объясняет свое решение возможным сокращением спроса на услуги связи, в частности, в корпоративном секторе.

У «Вымпелкома» самая высокая долговая нагрузка из операторов «большой тройки» — около $8 млрд, причем примерно 84% номинировано в иностранной валюте. Moody`s в пресс-релизе напоминает, что девальвация рубля привела к потерям от курсовых разниц и росту затрат на обслуживание долга «Вымпелкома». Компании предстоит выплатить или рефинансировать в ближайшие 12 месяцев $2,2 млрд, в то время как доступ к иностранным рынкам капитала остается затрудненным, а рубль может продолжить девальвацию, опасаются аналитики Moody`s.

Причина пересмотра прогноза связана не с бизнесом компании, а с макроэкономической ситуацией, настаивает представитель компании Екатерина Осадчая.

Потерю «оптимизма» в отношении рейтинга МТС Moody`s объясняет тем, что в текущих экономических условиях компании сложно будет улучшить свою кредитную позицию. Агентство также учло риск дальнейшего снижения курсов рубля и украинской гривны, в то время как 80% долга МТС, составляющего $4,07 млрд, номинировано в валюте. В ближайшие 12 месяцев компании предстоит погасить $1,2 млрд, напоминают аналитики.

МТС не комментирует действия рейтинговых агентств.

Ранее рейтинговые агентства Fitch и Standard&Poor’s (S&P) также поставили на пересмотр рейтинги МТС с негативным прогнозом. Но они объясняли это тем, что «Система» (владеет 52,8% МТС) потратилась на пакеты акций компаний башкирского ТЭК.

Инвесторы не разделили озабоченность Moody`s. Котировки обеих сотовых компаний тем не менее взлетели вместе со всем рынком. На торгах в Нью-Йорке акции «Вымпелкома» на 20.00 мск выросли в цене к закрытию предыдущего дня на 11,7%, а акции МТС — на 14,47%. Индекс РТС вчера вырос на 7,06%«.

(с) Олег Сальманов, "Ведомости" 03.04.2009


Новое сообщение:
Complete in 20 ms, lookup=1 ms, find=19 ms

« Все форумы



Поиск по сайту:

Подписка:

Подписаться
Отписаться


Новости

10.07. [Новинки] Анонсы: Samsung Galaxy Z Flip 7 FE первый складной смартфон серии FE / MForum.ru

10.07. [Новинки] Анонсы: Складной смартфон Samsung Galaxy Z Flip 7 представлен официально / MForum.ru

10.07. [Новинки] Анонсы: Смартфоны Tecno серии Spark 40 представлены официально / MForum.ru

09.07. [Новинки] Анонсы: OnePlus Nord CE5 с АКБ 7100 мАч представлен официально / MForum.ru

09.07. [Новинки] Анонсы: Представлен OnePlus Nord 5 c 6,83-дюймовой AMOLED-матрицей и сенсором LYT-700 / MForum.ru

08.07. [Новинки] Анонсы: Honor X9c 5G представлен официально / MForum.ru

08.07. [Новинки] Слухи: Honor X70 получит АКБ емкостью 8300 мАч / MForum.ru

07.07. [Новинки] Анонсы: Itel City 100 представлен официально / MForum.ru

07.07. [Новинки] Слухи: Infinix Hot 60 5G + оснастят One-Tap AI Button / MForum.ru

04.07. [Новинки] Слухи: Аксессуары для Samsung Galaxy Z Flip 7 показали на рендерах / MForum.ru

03.07. [Новинки] Анонсы: Moto G100 Pro с MediaTek Dimensity 7300 и АКБ 6720 мАч представлен официально / MForum.ru

03.07. [Новинки] Анонсы: Infinix Hot 60i с AI-функциями представлен официально / MForum.ru

03.07. [Новинки] Анонсы: Tecno представила 3 смартфона серии Spark 40 / MForurm.ru

02.07. [Новинки] Cлухи: Появились подробности о Google Pixel 10 Pro и Google Pixel 10 Pro XL / MForum.ru

02.07. [Новинки] Анонсы: Nothing Phone (3) с Glyph Matrix представлен официально / MForum.ru

01.07. [Новинки] Слухи: Moto G96 5G может быть представлен 9 июля / MForum.ru

01.07. [Новинки] Слухи: Появились данные о размере батареи Redmi Turbo 5 Pro / Poco F8 / MForum.ru

30.06. [Новинки] Анонсы: Xiaomi Watch S4 41 мм и Band 10 представлены официально / MForum.ru

27.06. [Новинки] Анонсы: Xiaomi Pad 7S Pro 12.5 на чипсете Xring O1 представлен официально / MForum.ru

26.06. [Новинки] Анонсы: Redmi K80 Ultra представлен официально / MForum.ru