Илья Федотов, "Велес Капитал": "После публикации годовой отчетности по IAS, мы провели пересмотр справедливой оценки акций "Дальсвязи" (ESPK) с учетом опубликованных данных. Мы не закладываем в нашу модель продажу сотового бизнеса компании, т.к. пока есть неопределенность в отношении сроков и суммы сделки. Кроме этого, мы не закладываем повышение тарифов на услуги местной связи в 2008 г. Между тем, ряд МРК в августе-сентябре повысили стоимость безлимитного тарифного плана для абонентов-физлиц до предельных уровней, установленных ФСТ. В случае, если Дальсвязь предпримет подобное повышение мы пересмотрим оценку акций компании в сторону повышения".

С учетом всех изменений мы понижаем оценку справедливой стоимости обыкновенных акций Дальсвязи до 6,6357 долл. По обыкновенным и 4,9768 долл. по привилегированным бумагам. Прежние оценки – 7,4437 долл. и 5,5842 долл. соответственно. Основная причина понижения – агрессивная инвестиционная программа. Тем не менее, после обвала котировок, бумаги Дальсвязи имеют значительный потенциал роста. Мы подтверждаем рекомендации "ПОКУПАТЬ" на оба типа акций компании". Подробнее