MForum.ru
03.12.2004, "Ведомости"
Инвестиционные проблемы третьего по величине российского оператора связи — “МегаФона” начали разрешаться. Вчера “МегаФон” разместил дебютный выпуск пятилетних еврооблигаций объемом $375 млн (MForum, 2004-12-02). Аналитики считают, что новое имя на рынке сыграло свою роль и “МегаФон” разместился удачнее их ожиданий.
“МегаФон” образован в мае 2002 г. Основные его акционеры – “Телекоминвест” (31,3% акций), финско-шведский оператор TeliaSonera (35,6%), ООО “ЦТ-Мобайл” (25,1%) и бермудский офшор IPOC International Growth Fund (8%). За первое полугодие 2004 г. доходы “МегаФона” составили $620 млн, а EBITDA – $268 млн. Количество абонентов компании превышает 12,8 млн человек.
По словам директора по связям с общественностью “МегаФона” Андрея Климова, компания планирует направить полученные средства на развитие своей региональной сети, а также на рефинансирование кредитов.
Деньги на расширение сети “МегаФону” действительно нужны, чтобы не отставать от своих конкурентов — “ВымпелКома” и МТС, которые запланировали вкладывать в развитие в 2005 г. более $1,4 млрд каждый. В планах “МегаФона” инвестировать до $1,2 млрд.
Еврооблигации компании пройдут листинг на Лондонской фондовой бирже. Совместными ведущими организаторами выпуска выступили Citigroup и ING. По итогам размещения доходность по купону составила 8%, что аналитики считают одним из самых низких купонов для российских компаний, выпустивших еврооблигации.
Аналитик “Атона” Алексей Булгаков рассказывает, что к еврооблигациям “МегаФона” инвесторы проявили настолько живой интерес, что первоначально запланированная доходность снизилась с 8,5% до 8%. Правда, этот показатель чуть выше, чем доходность облигаций “ВымпелКома” и МТС. Например, на вторичном рынке доходность еврооблигаций МТС составляет 7,54%, а у “ВымпелКома” доходность трехлетних облигаций — 7,9%.
Аналитик “Ренессанс Капитала” Александр Казбеги считает, что инвесторов привлекли неплохие финансовые результаты “МегаФона” и небольшой долг. Булгаков не согласен, что у “МегаФона” мало долгов. Он указывает, что его долги сейчас уже сравнимы с долгами МТС и “ВымпелКома”. Согласно финансовой отчетности “МегаФона” на 1 ноября его долг составляет чуть более $1 млрд, тогда как на конец прошлого года он был только $633 млн.
А аналитик “Тройки Диалог” Александр Кудрин считает, что инвесторы активно отреагировали на появление нового имени на рынке. “Судя по заявлениям организаторов, переподписка на бумаги — чуть ли не в три раза”, — отметил Кудрин.
“Я был уверен в успехе размещения. Компания является одной из самых быстрорастущих на российском рынке и обладает эффективной управленческой командой. Доверие инвесторов это еще раз доказывает”, — говорит гендиректор “Телекоминвеста” Максим Горохов.
Булгаков полагает, что рост цены евробондов на вторичном рынке ограничен. По его мнению, запас для снижения доходности невелик, так как качество облигаций хуже, чем у МТС и “ВымпелКома”, а цены почти сравнялись. А Кудрин полагает, что доходность облигаций “МегаФона” на вторичном рынке может упасть до 7,85%.
© Светлана Витковская, Ведомости
06.06. [Новинки] Анонсы: OnePlus Pad 3 со Snapdragon 8 Elite представлен официально / MForum.ru
06.06. [Новинки] Анонсы: Представлен Redmi Pad 2 с экраном 90 Гц и аккумулятором 9000 мАч / MForum.ru
05.06. [Новинки] Слухи: Раскрыты основные спецификации Honor MagicPad 3 / MForum.ru
05.06. [Новинки] Анонсы: OnePlus 13s – компактный смартфон на базе Snapdragon 8 Elite / MForum.ru
04.06. [Новинки] Анонсы: 5G-смартфон ZTE Blade A76 представлен официально / MForum.ru
03.06. [Новинки] Анонсы: 4G-смартфон Realme C71 представлен официально / MForum.ru
03.06. [Новинки] Анонсы: Vivo Y19s Pro представлен официально / MForum.ru
03.06. [Новинки] Слухи: Раскрыты дизайн и спецификации Infinix Smart 10 / MForum.ru
02.06. [Новинки] Анонсы: Realme C73 5G в Индии появится 2 июня / MForum.ru
02.06. [Новинки] Анонсы: Jovi V50 5G и Jovi V50 Lite 5G официально представлены в Бразилии / MForum.ru
30.05. [Новинки] Анонсы: Vivo S30 и S30 Pro mini представлены официально / MForum.ru
30.05. [Новинки] Анонсы: Realme Neo7 Turbo получил огромную батарею и быструю зарядку 100 Вт / MForum.ru
29.05. [ПО] Анонсы: OnePlus анонсирует новые функции AI, которые дебютируют вместе с OnePlus 13s / MForum.ru
29.05. [Новинки] Анонсы: Представлен Huawei nova Y73 со знакомым внешним видом и характеристиками / MForum.ru
28.05. [Новинки] Анонсы: Motorola анонсировала Edge 2025 с новым AI Key / MForum.ru
27.05. [Новинки] Слухи: Moto G96 замечен на рендерах / MForurm.ru
27.05. [Новинки] Слухи: Samsung Galaxy A57 будет базироваться на SoC Exynos 1680 / MForum.ru
27.05. [Новинки] Анонсы: iQOO Neo 10 появился в Индии / MForum.ru
26.05. [Новинки] Слухи: Vivo T4 Ultra может быть представлен уже в июне / MForum.ru
26.05. [Новинки] Анонсы: Honor 400 и Honor 400 Pro с 200 Мп камерой представлены официально / MForum.ru