“МегаФон” образован в мае 2002 г. Основные его акционеры – “Телекоминвест” (31,3% акций), финско-шведский оператор TeliaSonera (35,6%), ООО “ЦТ-Мобайл” (25,1%) и бермудский офшор IPOC International Growth Fund (8%). За первое полугодие 2004 г. доходы “МегаФона” составили $620 млн, а EBITDA – $268 млн. Количество абонентов компании превышает 12,8 млн человек.

По словам директора по связям с общественностью “МегаФона” Андрея Климова, компания планирует направить полученные средства на развитие своей региональной сети, а также на рефинансирование кредитов.

Деньги на расширение сети “МегаФону” действительно нужны, чтобы не отставать от своих конкурентов — “ВымпелКома” и МТС, которые запланировали вкладывать в развитие в 2005 г. более $1,4 млрд каждый. В планах “МегаФона” инвестировать до $1,2 млрд.

Еврооблигации компании пройдут листинг на Лондонской фондовой бирже. Совместными ведущими организаторами выпуска выступили Citigroup и ING. По итогам размещения доходность по купону составила 8%, что аналитики считают одним из самых низких купонов для российских компаний, выпустивших еврооблигации.

Аналитик “Атона” Алексей Булгаков рассказывает, что к еврооблигациям “МегаФона” инвесторы проявили настолько живой интерес, что первоначально запланированная доходность снизилась с 8,5% до 8%. Правда, этот показатель чуть выше, чем доходность облигаций “ВымпелКома” и МТС. Например, на вторичном рынке доходность еврооблигаций МТС составляет 7,54%, а у “ВымпелКома” доходность трехлетних облигаций — 7,9%.

Аналитик “Ренессанс Капитала” Александр Казбеги считает, что инвесторов привлекли неплохие финансовые результаты “МегаФона” и небольшой долг. Булгаков не согласен, что у “МегаФона” мало долгов. Он указывает, что его долги сейчас уже сравнимы с долгами МТС и “ВымпелКома”. Согласно финансовой отчетности “МегаФона” на 1 ноября его долг составляет чуть более $1 млрд, тогда как на конец прошлого года он был только $633 млн.

А аналитик “Тройки Диалог” Александр Кудрин считает, что инвесторы активно отреагировали на появление нового имени на рынке. “Судя по заявлениям организаторов, переподписка на бумаги — чуть ли не в три раза”, — отметил Кудрин.

“Я был уверен в успехе размещения. Компания является одной из самых быстрорастущих на российском рынке и обладает эффективной управленческой командой. Доверие инвесторов это еще раз доказывает”, — говорит гендиректор “Телекоминвеста” Максим Горохов.

Булгаков полагает, что рост цены евробондов на вторичном рынке ограничен. По его мнению, запас для снижения доходности невелик, так как качество облигаций хуже, чем у МТС и “ВымпелКома”, а цены почти сравнялись. А Кудрин полагает, что доходность облигаций “МегаФона” на вторичном рынке может упасть до 7,85%.

© Светлана Витковская, Ведомости