MForum.ru
03.12.2004, "Ведомости"
Инвестиционные проблемы третьего по величине российского оператора связи — “МегаФона” начали разрешаться. Вчера “МегаФон” разместил дебютный выпуск пятилетних еврооблигаций объемом $375 млн (MForum, 2004-12-02). Аналитики считают, что новое имя на рынке сыграло свою роль и “МегаФон” разместился удачнее их ожиданий.
“МегаФон” образован в мае 2002 г. Основные его акционеры – “Телекоминвест” (31,3% акций), финско-шведский оператор TeliaSonera (35,6%), ООО “ЦТ-Мобайл” (25,1%) и бермудский офшор IPOC International Growth Fund (8%). За первое полугодие 2004 г. доходы “МегаФона” составили $620 млн, а EBITDA – $268 млн. Количество абонентов компании превышает 12,8 млн человек.
По словам директора по связям с общественностью “МегаФона” Андрея Климова, компания планирует направить полученные средства на развитие своей региональной сети, а также на рефинансирование кредитов.
Деньги на расширение сети “МегаФону” действительно нужны, чтобы не отставать от своих конкурентов — “ВымпелКома” и МТС, которые запланировали вкладывать в развитие в 2005 г. более $1,4 млрд каждый. В планах “МегаФона” инвестировать до $1,2 млрд.
Еврооблигации компании пройдут листинг на Лондонской фондовой бирже. Совместными ведущими организаторами выпуска выступили Citigroup и ING. По итогам размещения доходность по купону составила 8%, что аналитики считают одним из самых низких купонов для российских компаний, выпустивших еврооблигации.
Аналитик “Атона” Алексей Булгаков рассказывает, что к еврооблигациям “МегаФона” инвесторы проявили настолько живой интерес, что первоначально запланированная доходность снизилась с 8,5% до 8%. Правда, этот показатель чуть выше, чем доходность облигаций “ВымпелКома” и МТС. Например, на вторичном рынке доходность еврооблигаций МТС составляет 7,54%, а у “ВымпелКома” доходность трехлетних облигаций — 7,9%.
Аналитик “Ренессанс Капитала” Александр Казбеги считает, что инвесторов привлекли неплохие финансовые результаты “МегаФона” и небольшой долг. Булгаков не согласен, что у “МегаФона” мало долгов. Он указывает, что его долги сейчас уже сравнимы с долгами МТС и “ВымпелКома”. Согласно финансовой отчетности “МегаФона” на 1 ноября его долг составляет чуть более $1 млрд, тогда как на конец прошлого года он был только $633 млн.
А аналитик “Тройки Диалог” Александр Кудрин считает, что инвесторы активно отреагировали на появление нового имени на рынке. “Судя по заявлениям организаторов, переподписка на бумаги — чуть ли не в три раза”, — отметил Кудрин.
“Я был уверен в успехе размещения. Компания является одной из самых быстрорастущих на российском рынке и обладает эффективной управленческой командой. Доверие инвесторов это еще раз доказывает”, — говорит гендиректор “Телекоминвеста” Максим Горохов.
Булгаков полагает, что рост цены евробондов на вторичном рынке ограничен. По его мнению, запас для снижения доходности невелик, так как качество облигаций хуже, чем у МТС и “ВымпелКома”, а цены почти сравнялись. А Кудрин полагает, что доходность облигаций “МегаФона” на вторичном рынке может упасть до 7,85%.
© Светлана Витковская, Ведомости
02.10. [Новинки] Анонсы: Huawei Nova 14i представлен официально / MForum.ru
02.10. [Новинки] Анонсы: Realme 15x с защитой "IP69 Pro" представлен официально / MForum.ru
01.10. [Новинки] Анонсы: Представлен Vivo V60 Lite 4G с аккумулятором емкостью 6500 мАч и быстрой зарядкой мощностью 90 Вт / MForum.ru
01.10. [Новинки] Анонсы: Realme P3 Lite 4G появился в ЕС / MForum.ru
30.09. [Новинки] Анонсы: Vivo V60e появится в Индии / MForum.ru
29.09. [Новинки] Анонсы: Xiaomi 15T и 15T Pro представлены официально / MForum.ru
26.09. [Новинки] Анонсы: Xiaomi 17 со Snapdragon 8 Elite Gen 5 представлен официально / MForum.ru
25.09. [Новинки] Анонсы: Vivo V60 Lite 5G представлен официально / MForum.ru
25.09. [Новинки] Анонсы: Qualcomm официально представила Snapdragon 8 Elite Gen 5 / MForum.ru
24.09. [Новинки] Слухи: Использование инновационного экрана в iQOO 15 подтверждено официально / MForum.ru
23.09. [Новинки] Анонсы: MediaTek официально представила флагманский чипсет Dimensity 9500 / MForum.ru
23.09. [Новинки] Анонсы: Realme GT 8 и GT 8 Pro представят в следующем месяце / MForum.ru
22.09. [Новинки] Анонсы: Vivo Y50i представлен официально
19.09. [Новинки] Анонсы: Redmi 15C 5G появился в некоторых странах ЕС / MForum.ru
19.09. [Новинки] Слухи: Xiaomi Pad 8 может получить чипсет Snapdragon 8 Elite / MForum.ru
19.09. [Новинки] Слухи: Vivo V60 Lite 4G готовится к анонсу / MForum.ru
18.09. [Новинки] Слухи: Смартфон Xiaomi 17 Pro замечен в Geekbench / MForum.ru
17.09. [Новинки] Анонсы: Компания BOE представила дисплей ADS Pro / MForum.ru
16.09. [Новинки] Анонсы: Vivo Y31 5G и Y31 Pro 5G официально представлены в Индии / MForum.ru
16.09. [Новинки] Слухи:Huawei Watch GT 6 и Watch GT 6 Pro готовятся к анонсу / MForum.ru