Системный интегратор «Техносерв А/С» сообщил о покупке 74% акций «Рексофт», занимающегося разработкой ПО и IT-консалтингом. Продавцы — венчурный фонд Martinson Trigon Venture Partners (владел более 30%) и менеджмент компании, уточнил гендиректор «Рексофт» Александр Егоров. Оставшиеся 26% по-прежнему у менеджеров.

$8 млн за 3 года

• 2 млн долларов вложил в «Рексофт» осенью 2005 г. венчурный фонд Martinson Trigon, созданный инвестбанком Trigon Capital и Алланом Мартинсоном. Он получил более 30% акций. Исходя из оценки 100% «Рексофта» в $33,9 млн фонд мог выручить от продажи своей доли более $10 млн.

«Техносерв А/С»

• системный интегратор
• Основан в 1992 г. Занимается внедрением, развитием и аутсорсингом IT-инфраструктуры, систем информбезопасности, энергетических и инженерных систем и др.
• Акционеры – совладельцы Промсвязьбанка Дмитрий и Алексей Ананьевы.
• Оборот (2007 финансовый год, за вычетом НДС) – $1,157 млрд.

«Рексофт»

• разработчик ПО
• Основан в 1991 г., офисы в Петербурге, Москве, Мюнхене и Стокгольме.
• Акционеры – «Техносерв А/С» (74%), менеджмент (26%).
• Оборот (2007 г.) – $22,6 млн.

Аналитик Газпромбанка Андрей Богданов оценивает «Рексофт» в 1,5 оборота, т. е. в $33,9 млн; тогда 74% акций должны стоить $25,1 млн. Президент крупнейшего российского IT-холдинга IBS Group Анатолий Карачинский считает, что 100% «Рексофт» стоят «намного больше» $20 млн. Эксперты не сильно ошибаются, говорит Егоров.

В последние полтора года «Рексофт» получил более 10 предложений о стратегическом сотрудничестве — не обязательно о продаже, говорит Егоров. Выбор в пользу «Техносерва» он объясняет общностью планов их стратегического развития на ближайшие четыре года; кроме того, бизнес IT-консалтинга двух компаний (за исключением телекоммуникационного направления) идеально дополняет друг друга. К тому же «Техносерв» никогда не занимался разработкой ПО на заказ, отмечает он. В 2007 г. 84% оборота «Техносерва» пришлось на системную интеграцию, включая дистрибуцию оборудования. «Мы привлекали субподрядчиков для производства ПО <...> в том числе «Рексофт», — добавляет руководитель пресс-службы «Техносерва» Андрей Коняев.

Покупка «Рексофт» — уже вторая сделка «Техносерва» в 2008 г.: в начале года он приобрел Sputnik Labs, которая продает автоматизированные системы управления отношениями с клиентами (CRM) и предприятиями (ERP). Будут и другие сделки, обещает Коняев. Совладелец «Техносерва» Алексей Ананьев ранее говорил, что к 2012 г. выручка компании должна вырасти до $5 млрд, из которых $1,2 млрд даст расширение за счет поглощения конкурентов.

Российский IT-рынок все более привлекателен: быстро растет сегмент IT-сервисов, замечает Карачинский. По данным IDC, в 2007 г. 10 крупнейших компаний заняли 41,5% рынка IT-услуг. Но еще два года назад наметилась тенденция слияний — IBS приобрела «Борлас», «Систематика» — Tops BI, говорит аналитик IDC Елена Семеновская.