Активы: Доплатить за Turkcell. Возможно, Altimo придется сделать предложение о выкупе акций оператора

MForum.ru

Активы: Доплатить за Turkcell. Возможно, Altimo придется сделать предложение о выкупе акций оператора

18.01.2007, "Ведомости"

Телекоммуникационному подразделению “Альфа-групп”, в 2005 г. заплатившему $1,6 млрд за 13,2% акций Turkcell, крупнейшего сотового оператора Турции, возможно, придется сделать остальным акционерам предложение о выкупе их бумаг. Выданное регулятором разрешение не объявлять оферты суд отменил. Бумаги, выкуп которых грозит “Альфе”, сейчас стоят $10 млрд.


Turkcell — крупнейший сотовый оператор Турции — в конце 2006 г. обслуживал 31,8 млн абонентов. Выручка за девять месяцев 2006 г. — $3,5 млрд, чистая прибыль — $548 млн. Капитализация на 17 января — $11,5 млрд. Владелец 51% акций оператора — Turkcell Holding, принадлежащий Cukurova Telecom Holdings (53%) и шведско-финской TeliaSonera (47%). Напрямую Cukurova Group принадлежит около 13,5% акций Turkcell, а TeliaSonera — 13,07%. В свободном обращении находится 23,4% акций. Altimo управляет телекоммуникационными активами “Альфа-групп”: 35,8% голосующих акций “Вымпелкома”, 25,1% акций “Мегафона”, 29,9% акций Golden Telecom, 43,5% акций украинского сотового оператора “Киевстар”, 13,22% Turkcell. По оценке компании, стоимость ее активов превышает $8 млрд.

Суд Анкары отменил разрешение, выданное Altimo Советом по рынкам капитала Турции осенью 2005 г., купить у Cukurova 13,22% акций Turkcell, не предлагая остальным совладельцам оператора выкупить их бумаги. Об этом сообщило вчера агентство Bloomberg. Суд удовлетворил иск Ассоциации турецких инвесторов, ответчиком по которому выступал турецкий совет, рассказал “Ведомостям” представитель ассоциации Бахчуван Сонер. Теперь Altimo должна либо подать апелляцию, либо предложить всем совладельцам Turkcell выкупить их акции по той же цене, в которую оценила акции Turkcell, совершая сделку с Cukurova, говорит он. Таким образом, если “Альфа” не подаст апелляцию или проиграет ее, группе придется потратить до $10,5 млрд. Законодательство Турции обязывает покупателей делать оферту, если сделка ведет к изменению контроля над турецкой компанией, а Altimo провела в совет Turkcell двух своих представителей (всего в совете семь мест), поясняет Сонер.

Аналогичный иск к Совету по рынкам капитала Турции подал второй крупный акционер Turkcell — TeliaSonera, говорит представитель скандинавской компании Ула Каллемур. Этот иск пока не рассмотрен. TeliaSonera тоже недовольна способом вхождения “Альфы” в Turkcell, отмечает Каллемур, но намерена ли она теперь требовать от Altimo выкупа своей доли, не уточняет.

Совет по рынкам капитала Турции разрешил Altimo не делать оферту другим акционерам Turkcell, приняв во внимание, что россияне будут владеть долей в Turkcell совместно с Cukurova. Советник председателя турецкого ведомства Седеф Баран-Гурбуз оказалась осведомлена о решении суда, но прокомментировать его вчера не смогла. В Cukurova Holdings на запрос “Ведомостей” не ответили. Вице-президент Altimo Кирилл Бабаев не стал обсуждать действия своей компании в связи с решением суда.

Altimo не придется тратить деньги на выкуп акций Turkcell, уверен директор аналитического департамента Dresdner Kleinwort Юлий Матевосов. Даже если Совет по рынкам капитала Турции обяжет ее предложить оферту, Altimo сделает все, чтобы оспорить такое предписание, убежден эксперт. Обязать Altimo предложить всем совладельцам Turkcell выкуп их долей “задним числом” регулятор уже не сможет, полагает близкий к “Альфе” источник. А Сонер и Каллемур ожидают, что совет и сам подаст апелляцию на нынешнее решение суда.

Рыночная стоимость Turkcell за вычетом доли Altimo составляла вчера около $10 млрд — примерно на 5% меньше, чем могли бы получить все остальные совладельцы турецкого оператора, воспользовавшись офертой Altimo. Матевосов сомневается, что многие из них захотят продавать россиянам свои пакеты с такой незначительной премией. А вот содиректор аналитического отдела “Уралсиба” Константин Чернышев допускает, что “существенная часть” миноритариев Turkcell, недовольная медленными темпами его роста, могла бы воспользоваться офертой Altimo. Миноритариям принадлежит 23,4% Turkcell, выкуп которых обошелся бы Altimo в $2,8 млрд. “Альфа” могла бы привлечь такие деньги — возможно, заложив часть активов, рассуждает Чернышев.

По соглашению с Cukurova Altimo имеет право получить контроль над их СП, а следовательно — и над всем Turkcell. Это может произойти, если Cukurova не вернет ей одолженные одновременно с покупкой доли в Turkcell $1,7 млрд. В этом случае Altimo не миновать оферты, уверен Чернышев. Но он сомневается, что миноритарии, готовые выйти из Turkcell, будут дожидаться этого: Altimo может и не получить контроль над Turkcell, неясна и цена возможного выкупа, а с ней и оферты.

© Игорь Цуканов, "Ведомости"


Публикации по теме:

23.07. [Новости компаний] M&A: Altimo усиливает позиции в Turkcell / MForum.ru

12.11. [Новости компаний]  Дайджест: Что случилось в телекоме и IT 12 ноября 2009 года / MForum.ru

09.11. [Новости компаний]  Дайджест: Что случилось в телекоме и IT 9 ноября 2009 года / MForum.ru

11.05. [Новости компаний]  Дайджест: Ключевые события рынка инфокоммуникаций со 04 мая по 08 мая 2009 года / MForum.ru

05.01. [Новости компаний]  Дайджест: Декабрь 2008 года. Основные события рынков телекома и IT. Взгляд MForum.ru / MForum.ru

Обсуждение (открыть в отдельном окне)

В форуме нет сообщений.

Новое сообщение:
Complete in 3 ms, lookup=0 ms, find=3 ms

Последние сообщения в форумах

Все форумы »



Поиск по сайту:

Подписка:

Подписаться
Отписаться


Новости

24.10. [Новинки] Анонсы: Redmi K90 – новый «доступный флагман» представлен в Китае / MForum.ru

24.10. [Новинки] Анонсы: Redmi K90 Pro Max на базе Snapdragon 8 Elite Gen 5 представлен официально / MForum.ru

23.10. [Новинки] Анонсы: Nubia Z80 Ultra с новой 35 мм камерой представлен официально / MForum.ru

22.10. [Новинки] Анонсы: Realme GT8 представлен официально / MForum.ru

22.10. [Новинки] Анонсы: Realme GT8 Pro – смартфон со сменным обрамлением камер и топовыми характеристиками / MForum.ru

21.10. [Новинки] Анонсы: В Китае представлен планшет iQOO Pad 5e / MForum.ru

21.10. [Новинки] Анонсы: Флагманский смартфон iQOO 15 с Snapdragon 8 Elite Gen 5 представлен официально / MForum.ru

20.10. [Новинки] Анонсы: Планшет Oppo Pad 5 и смарт-часы Watch S представлены официально / MForum.ru

20.10. [Новинки] Анонсы: Представлены Oppo Find X9 и X9 Pro на базе чипсета Dimensity 9500 / MForum.ru

20.10. [Новинки] Анонсы: Складной смартфон Huawei Nova Flip S представлен официально / MForum.ru

17.10. [Новинки] Анонсы: Роскошный смартфон Vertu Agent Q можно будет купить только в одном магазине / MForum.ru

16.10. [Новинки] Анонсы: Honor официально представила Magic 8 и Magic 8 Pro / MForum.ru

16.10. [Новинки] Анонсы: Honor Watch 5 Pro представлены официально / MForum.ru

16.10. [Новинки] Анонсы: Honor MagicPad3 Pro 13.3 представлен официально / MForum.ru

16.10. [Новинки] Анонсы: «Новый» Moto G100 с аккумулятором 7000 мАч представлен официально / MForum.ru

15.10. [Новинки] Анонсы: Vivo TWS 5 – флагманские наушники с 11 мм динамиками и Hi-Fi версией / MForum.ru

15.10. [Новинки] Анонсы: Vivo Watch GT 2 с ярким дисплеем и eSIM представлены официально / MForum.ru

14.10. [Новинки] Анонсы: Планшет Vivo Pad 5e представлен официально / MForum.ru

14.10. [Новинки] Анонсы: Vivo X300 и X300 Pro с 200 Мп камерами представлены официально / MForum.ru

14.10. [Новинки]  Анонсы: Характеристики Honor Magic 8 Pro раскрыты до анонса / MForum.ru