MForum.ru
09.10.2008,
Deutsche Bank вправе потребовать от «Альфа-групп» досрочного погашения долга на $1,5 млрд. Этот долг обеспечен акциями «Вымпелкома», которые подешевели со времени займа на 24,7%.
В 2007 г. Altimo, владеющая 44% «Вымпелкома», заложила весь этот пакет под два облигационных займа на общую сумму $2 млрд. Оба выпуска облигаций выкупило лондонское подразделение Deutsche Bank. Двухгодичный выпуск на $1,5 млрд был размещен в марте 2007 г. под залог 9 349 999 обыкновенных акций «Вымпелкома» (соответствует 18,23% уставного капитала и 16,20% голосующих акций); выпуск на $500 млн со сроком обращения 18 месяцев — под залог еще 3 213 783 обыкновенных акций, 128 020 325 ADR (ADR — американская депозитарная расписка, в каждой обыкновенной акции 20 ADR) и 6 426 600 привилегированных. Этот залог соответствует 18,75% уставного капитала и 27,80% голосующих акций. Деньги Altimo обещала потратить на развитие инвестиционных проектов на развивающихся рынках мобильной связи Евразии, в частности, ее интересовали быстро растущие рынки Южной и Юго-Восточной Азии — Индия, Индонезия и Вьетнам. Правда, с тех пор «Альфа» приобрела лишь 90% камбоджийского оператора Sotelco, который в августе был перепродан «Вымпелкому» за $28 млн, и увеличила долю в «Вымпелкоме» с 39,5% (март 2007 г., на момент получения первого кредита) до 44% (июнь 2007 г.).
«Альфа-групп»
многопрофильный инвестиционный холдинг Основные активы: крупнейший по активам в России частный банк – Альфа-банк, 25% THK-BP, 47,2% X5 Retail Group N.V., 44% «Вымпелкома», 25,1% «Мегафона», 6,6% Turkcell, инвестгруппа «A1», 26,49% CTC Media. Основные совладельцы: Михаил Фридман (36,47%), Герман Хан (23,27%) и Алексей Кузьмичев (18,12%). Выручка от реализации (2007 г., МСФО) – $5,6 млрд. Прибыль мажоритарных акционеров – $1,67 млрд.
Подробности этих займов содержатся в отчетности «Альфы» за 2007 г., которая была недавно опубликована (копия имеется в распоряжении «Ведомостей»). «Если в какой-либо из рабочих дней соотношение $1,5 млрд к рыночной стоимости соответствующих заложенных акций [»Вымпелкома«] превысит 60%, должно быть выплачено денежное обеспечение (»требование дополнительного обеспечения«)», — говорится в отчете. По итогам торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) во вторник стоимость одной ADR «Вымпелкома» снизилась до $12,9 (-3,659%) — минимального значения с марта 2007 г. (см. график). В итоге стоимость заложенных акций по первому займу снизилась до $2 412 299 742, а соотношение кредит/залог достигло критического уровня в 62,18%. По отчетности денежное обеспечение должно довести «соответствующее соотношение до 55%». По котировкам вторника достаточно было бы довнести $315 млн. Если соотношение кредит/залог превысит 65%, «облигации должны быть немедленно погашены», говорится в отчетности. А в документах «Альфы», направленных в Комиссию по ценным бумагам США (SEC) в марте 2007 г., отмечалось: в случае невыполнения обязательств (наступления event of default) Deutsche Bank «имеет право продать залог».
Представители Altimo, Deutsche Bank и «Вымпелкома» отказались от комментариев.
В августе Altimo уже попадала в аналогичную ситуацию. Как говорилось в сообщении Altimo на сайте SEC, ей чуть было не пришлось досрочно погасить второй кредит — на $500 млн.
По первоначальным условиям соглашения банк мог потребовать досрочного погашения облигаций, если стоимость акций «Вымпелкома» упадет на четверть по сравнению с ценой на дату размещения бумаг ($30,67) и не превысит этого порога пять рабочих дней. Но Altimo и Deutsche Bank договорились: теперь досрочное погашение произойдет, если оператор подешевеет на 75% по сравнению с датой размещения (13 ноября), до $7,6 за ADR. Во вторник одна расписка стоила $12,9 — капитализация оператора снизилась на 57,9%. «Альфа» обсудит с Deutsche Bank реструктуризацию кредита, вряд ли досрочное погашение входит в ее планы, полагает аналитик банка «Траст» Андрей Клапко.
© Тимофей Дзядко, Анастасия Голицына,
Публикации по теме:
21.11. [Новости компаний] Развитие сетей: Как и где российские операторы развивают свои сети - дайджест за неделю / MForum.ru
29.07. [Новости компаний] Развитие сетей: МегаФон о развитии связи в Челябинской области / MForum.ru
18.07. [Новости компаний] Микроэлектроника: Или "антиковидная" строгость, или полупроводники? / MForum.ru
21.06. [Новости компаний] Тарифы: SIM-ки в России перестают быть бесплатными для абонентов / MForum.ru
13.05. [Новости компаний] Микроэлектроника: Германия наращивает усилия по привлечению производителей микроэлектроники / MForum.ru
26.04. [Новинки] Анонсы: Oppo A60 со Snapdragon 680 4G и 50 Мп камерой представлен официально / MForum.ru
26.04. [Новинки] Слухи: В сеть попали рендеры Infinix GT 20 Pro / MForum.ru
25.04. [Новинки] Анонсы: Представлено трио смартфонов HMD Pulse / MForum.ru
24.04. [Новинки] Анонсы: Представлен Realme 12 Lite, представляющий собой переименованный Realme C67 4G / MForum.ru
24.04. [Новинки] Анонсы: Umidigi анонсировала смартфоны A15 Ultra, A16 Pro и 3 новых планшета / MForum.ru
24.04. [Новинки] Анонсы: Itel S24 на базе Helio G91 представлен официально / MForum.ru
23.04. [Новинки] Слухи: Появились данные о ключевых спецификациях OPPO Pad 3 / MForum.ru
22.04. [Новинки] Анонсы: Представлен Vivo Y200i со Snapdragon 4 Gen 2, 50 Мп камерой и экраном 120 Гц / MForum.ru
19.04. [Новинки] Анонсы: Tecno Camon 30 Premier 5G представлен официально / MForum.ru
18.04. [Новинки] Анонсы: Pura 70 и Pura 70 Pro представлены официально / MForum.ru
18.04. [Новинки] Анонсы: Huawei Pura 70 Ultra и Pura 70 Pro+ представлены официально / MForum.ru
18.04. [Новинки] Слухи: Moto E14 готовится к релизу / MForum.ru
17.04. [Новинки] Анонсы: Motorola Edge 50 Fusion – основная камера 50 Мп и аккумулятор емкостью 5000 мАч / MForum.ru
17.04. [Новинки] Анонсы: Представлен Moto Edge 50 Ultra со SD 8s Gen 3 и деревянной задней панелью / MForum.ru
16.04. [Новинки] Слухи: Стали известные подробности о Oppo K12 / MForum.ru
16.04. [Новинки] Анонсы: Смартфоны Realme P1 и P1 Pro представлены официально / MForum.ru
16.04. [Новинки] Анонсы: Moto G64 5G с Dimensity 7025 и АКБ 6000 мАч представлен официально / MForum.ru
15.04. [Новинки] Слухи: iQOO Z9, Z9x, Z9 Turbo анонсируют 24 апреля / MForum.ru
12.04. [Новинки] Анонсы: Nokia 6310, 5310 и 230 в версиях 2024 года представлены официально / MForum.ru
12.04. [Новинки] Анонсы: Leica представила Leitz Phone 3 с 1-дюймовым сенсором и Snapdragon 8 Gen 2 SoC / MForum.ru