MForum.ru
09.10.2008,
Deutsche Bank вправе потребовать от «Альфа-групп» досрочного погашения долга на $1,5 млрд. Этот долг обеспечен акциями «Вымпелкома», которые подешевели со времени займа на 24,7%.
В 2007 г. Altimo, владеющая 44% «Вымпелкома», заложила весь этот пакет под два облигационных займа на общую сумму $2 млрд. Оба выпуска облигаций выкупило лондонское подразделение Deutsche Bank. Двухгодичный выпуск на $1,5 млрд был размещен в марте 2007 г. под залог 9 349 999 обыкновенных акций «Вымпелкома» (соответствует 18,23% уставного капитала и 16,20% голосующих акций); выпуск на $500 млн со сроком обращения 18 месяцев — под залог еще 3 213 783 обыкновенных акций, 128 020 325 ADR (ADR — американская депозитарная расписка, в каждой обыкновенной акции 20 ADR) и 6 426 600 привилегированных. Этот залог соответствует 18,75% уставного капитала и 27,80% голосующих акций. Деньги Altimo обещала потратить на развитие инвестиционных проектов на развивающихся рынках мобильной связи Евразии, в частности, ее интересовали быстро растущие рынки Южной и Юго-Восточной Азии — Индия, Индонезия и Вьетнам. Правда, с тех пор «Альфа» приобрела лишь 90% камбоджийского оператора Sotelco, который в августе был перепродан «Вымпелкому» за $28 млн, и увеличила долю в «Вымпелкоме» с 39,5% (март 2007 г., на момент получения первого кредита) до 44% (июнь 2007 г.).
«Альфа-групп»
многопрофильный инвестиционный холдинг Основные активы: крупнейший по активам в России частный банк – Альфа-банк, 25% THK-BP, 47,2% X5 Retail Group N.V., 44% «Вымпелкома», 25,1% «Мегафона», 6,6% Turkcell, инвестгруппа «A1», 26,49% CTC Media. Основные совладельцы: Михаил Фридман (36,47%), Герман Хан (23,27%) и Алексей Кузьмичев (18,12%). Выручка от реализации (2007 г., МСФО) – $5,6 млрд. Прибыль мажоритарных акционеров – $1,67 млрд.
Подробности этих займов содержатся в отчетности «Альфы» за 2007 г., которая была недавно опубликована (копия имеется в распоряжении «Ведомостей»). «Если в какой-либо из рабочих дней соотношение $1,5 млрд к рыночной стоимости соответствующих заложенных акций [»Вымпелкома«] превысит 60%, должно быть выплачено денежное обеспечение (»требование дополнительного обеспечения«)», — говорится в отчете. По итогам торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) во вторник стоимость одной ADR «Вымпелкома» снизилась до $12,9 (-3,659%) — минимального значения с марта 2007 г. (см. график). В итоге стоимость заложенных акций по первому займу снизилась до $2 412 299 742, а соотношение кредит/залог достигло критического уровня в 62,18%. По отчетности денежное обеспечение должно довести «соответствующее соотношение до 55%». По котировкам вторника достаточно было бы довнести $315 млн. Если соотношение кредит/залог превысит 65%, «облигации должны быть немедленно погашены», говорится в отчетности. А в документах «Альфы», направленных в Комиссию по ценным бумагам США (SEC) в марте 2007 г., отмечалось: в случае невыполнения обязательств (наступления event of default) Deutsche Bank «имеет право продать залог».
Представители Altimo, Deutsche Bank и «Вымпелкома» отказались от комментариев.
В августе Altimo уже попадала в аналогичную ситуацию. Как говорилось в сообщении Altimo на сайте SEC, ей чуть было не пришлось досрочно погасить второй кредит — на $500 млн.
По первоначальным условиям соглашения банк мог потребовать досрочного погашения облигаций, если стоимость акций «Вымпелкома» упадет на четверть по сравнению с ценой на дату размещения бумаг ($30,67) и не превысит этого порога пять рабочих дней. Но Altimo и Deutsche Bank договорились: теперь досрочное погашение произойдет, если оператор подешевеет на 75% по сравнению с датой размещения (13 ноября), до $7,6 за ADR. Во вторник одна расписка стоила $12,9 — капитализация оператора снизилась на 57,9%. «Альфа» обсудит с Deutsche Bank реструктуризацию кредита, вряд ли досрочное погашение входит в ее планы, полагает аналитик банка «Траст» Андрей Клапко.
© Тимофей Дзядко, Анастасия Голицына,
Публикации по теме:
19.04. [Новости компаний] Аналитика: К 2027 году российский рынок LMS-систем вырастет более чем в полтора раза / MForum.ru
10.06. [Новости компаний] Микроэлектроника: Глобальная выручка на рынке твердотельных корпоративных накопителей за 1q2023 упала почти в 2 раза / MForum.ru
17.05. [Новости компаний] Оборудование: Кризис позади? Российские операторы смогут получить десятки тысяч BS Nokia и Ericsson / MForum.ru
09.03. [Новости компаний] Микроэлектроника: Китайский импорт полупроводников и интегральных микросхем резко сократился. С чего бы? / MForum.ru
31.12. [Новости компаний] SK Hynix / MForum.ru
25.07. [Новинки] Анонсы: Realme 15 с АКБ 7000 мАч и быстрой зарядкой 80 Вт представлен официально / MForum.ru
25.07. [Новинки] Анонсы: Realme 15 Pro с Snapdragon 7 Gen 4 и тремя 50 Мп камерами представлен официально / MForum.ru
25.07. [Новинки] Анонсы: Honor Pad X7 с Android 15 представлен официально / MForum.ru
24.07. [Новинки] Слухи: Раскрыты подробности о Redmi 15C 5G / MForum.ru
24.07. [Новинки] Анонсы: Realme Narzo 80 Lite 4G представлен официально / MForum.ru
23.07. [Новинки] Слухи: Vivo V60 могут анонсировать 12 августа / MForum.ru
23.07. [Новинки] Слухи: Redmi Turbo 5 может получить Dimensity 8500 Ultra / MForum.ru
22.07. [Новинки] Анонсы: Oppo K13 Turbo и K13 Turbo Pro с активным охлаждением представлены официально / MForum.ru
22.07. [Новинки] Слухи: Раскрыты подробности о Redmi Note 15 Pro + / MForum.ru
21.07. [Новинки] Анонсы: Samsung Galaxy F36 5G появился в Индии / MForum.ru
21.07. [Новинки] Анонсы: Vivo Y50 5G и Y50m 5G представлены официально / MForum.ru
21.07. [Новинки] Анонсы: Realme Buds T200 представлены официально / MForum.ru
18.07. [Новинки] Слухи: Tecno работает над Phantom Ultimate G Fold / MForum.ru
17.07. [Новинки] Анонсы: Wiko Enjoy 80 Pro с HarmonyOS представлен официально / MForum.ru
17.07. [Новинки] Анонсы: Honor X70 представлен официально / MForum.ru
16.07. [Новинки] Анонсы: Игровой планшет Honor Pad GT2 Pro представлен официально / MForum.ru
15.07. [Новинки] Слухи: Oppo K13 Turbo и K13 Turbo Pro готовятся к анонсу / MForum.ru
15.07. [Новинки] Анонсы: Lenovo Yoga Tab Plus с AI-функциями представлен в Индии / MForum.ru
15.07. [Новинки] Слухи: Samsung Galaxy S25 FE будет поддерживать зарядку 45 Вт / MForum.ru
14.07. [Новинки] Анонсы: Vivo Y19s GT 5G представлен официально / MForum.ru