MForum.ru
22.06.2011,
Конспект выступления аналитика Сергея Юрьевича Либина, «Райффайзен банк», на встрече с журналистами 21 июня 2011 года в Москве. Подготовка конспекта – Алексей Бойко, MForum.ru. Часть 2 - Рынок проводного ШПД
На графике изображен рост проникновения проводного ШПД. Серые столбики – проникновение в странах Евросоюза с 2004 по 2010 годы. Светло-желтые столбики – проникновение ШПД в России с 2008 по 2010 годы (актуальные), с 2011 по 2014 – прогнозные. Линия над столбиками – оценки размера интернет-аудитории по прогнозу ФОМ.
На протяжении 2008-2010 годы тенденция развития российского рынка проводного ШПД вполне напоминает европейскую. С учетом графика интернет-аудитории, можно говорить, что проникновение ШПД догоняет интернет-пользование через год. Считаю, что по крайней мере по абонентской базе есть потенциал роста, как минимум, двукратного. Проникновение в Москве уже превышает европейские показатели. В С.Петербурге и ряде крупных региональных центров оно сопоставимо с европейским. Проникновение в регионах составляет пока что около 24%. Поэтому я думаю, что проводной интернет имеет достаточно серьезный потенциал. В денежном выражении этот потенциал гораздо ниже, поскольку по мере становления услуги массовой, по мере роста числа игроков, естественным образом снижается ARPU. Тем не менее, по сравнению с другими сегментами, можно говорить о росте.
43% рынка занимает «Ростелеком», два других крупнейших оператора фиксированной связи - «Комстар» 11.2% и «Вымпелком» - 9.1%. Доля четвертого игрока – 8.9% - это «Эр-Телеком». Доля «Ростелекома» сопоставима с долей экс-монополистов в Западной Европы. Правый график показывает постепенное сокращение рыночной доли существенного оператора.
Доля трех крупнейших провайдеров ШПД в странах ЕС составляет 63-91% (2009). Я считаю, что в среднесрочном периоде доля «Ростелекома» окажется на уровне 40%. МТС с «Вымпелком» смогут занять около 30%.
Известны планы «ЭР-Телеком» занять 20% рынка ШПД. Думаю, этот план достаточно амбизиозный, хотя компания достаточно интересная. Интересна их стратегия, что компания будет делать по мере роста конкуренции на рынке. Думаю, что было бы логичным продать часть компании через механизм IPO или портфельному инвестору, либо целиком – стратегическому инвестору. Если говорить о последнем варианте, то, думаю, что «МегаФон», у которого сейчас наименее сильные позиции во всем сегменте фиксированного ШПД, и наиболее сильные финансовые позиции может стать наиболее вероятным покупателем. Это пока ничем не подтвержденные размышления, никаких заявлений подобного рода мы не слышали. .
Мы уже говорили о том, что доля рынка «Ростелеком» будет снижаться. Доля рынка альтернативных операторов будет расти. В качестве аргумента можно сослаться на то, что альтернатившики развивают более перспективные технологии (FTTx), а у «Ростелекома» это пока что разлиные виды DSL, хотя есть уже сдвиги в плане перехода на оптику и на пассивные оптические сети. Не думаю, что это будет происходить повсеместно и быстро.
В части ARPU, то как я уже отмечал, ARPU будет снижаться по рынку в целом, но следует отметить, что у «Ростелекома» ARPU может снижаться быстрее среднерыночного. Причина этому – сохранение в ряде регионов положения, что «Ростелеком» остается монополистом или, когда ситуация близка к этому. Думаю, что с выходом альтернативщиков в новые для себя регионы, они будут выставлять цены ниже, чем у Ростелекома, и ему для сохранения доли рынка, придется снижать расценки до уровней ниже, чем у конкурентов. Поэтому основными бенифициарами роста рынка ШПД станут независимые операторы.
Публикации по теме:
12.07. [Новости компаний] M&A: Вымпелком ушел из Евросети - вместе с салонами / MForum.ru
24.06. [Новости компаний] Конспекты: Сергей Либин, "Рынок связи РФ". Часть 5/5. Облигационный займ Tele2 / MForum.ru
23.06. [Новости компаний] Конспекты: Сергей Либин, "Рынок связи РФ". Часть 4/5. Ценные бумаги телеком-компаний / MForum.ru
27.06. [Новости компаний] ПО: Голосовая почта от EastWind для украинских операторов / MForum.ru
13.12. [IT] Встречи: Lucent Technologies об участии в форуме «BILLING. IT Telecom – 2005» / MForum.ru
04.07. [Новинки] Слухи: Аксессуары для Samsung Galaxy Z Flip 7 показали на рендерах / MForum.ru
03.07. [Новинки] Анонсы: Moto G100 Pro с MediaTek Dimensity 7300 и АКБ 6720 мАч представлен официально / MForum.ru
03.07. [Новинки] Анонсы: Infinix Hot 60i с AI-функциями представлен официально / MForum.ru
03.07. [Новинки] Анонсы: Tecno представила 3 смартфона серии Spark 40 / MForurm.ru
02.07. [Новинки] Cлухи: Появились подробности о Google Pixel 10 Pro и Google Pixel 10 Pro XL / MForum.ru
02.07. [Новинки] Анонсы: Nothing Phone (3) с Glyph Matrix представлен официально / MForum.ru
01.07. [Новинки] Слухи: Moto G96 5G может быть представлен 9 июля / MForum.ru
01.07. [Новинки] Слухи: Появились данные о размере батареи Redmi Turbo 5 Pro / Poco F8 / MForum.ru
30.06. [Новинки] Анонсы: Xiaomi Watch S4 41 мм и Band 10 представлены официально / MForum.ru
27.06. [Новинки] Анонсы: Xiaomi Pad 7S Pro 12.5 на чипсете Xring O1 представлен официально / MForum.ru
26.06. [Новинки] Анонсы: Redmi K80 Ultra представлен официально / MForum.ru
26.06. [Новинки] Анонсы: Экологичный смартфон Fairphone 6 представлен официально / MForum.ru
25.06. [Новинки] Анонсы: Poco F7 на чипсете Snapdragon 8s Gen 4 представлен официально / MForum.ru
24.06. [Новинки] Анонсы: Galaxy Unpacked 2025 состоится 9 июля / MForum.ru
24.06. [Новинки] Анонсы: Компактный смартфон Vivo X200 FE представлен официально / MForum.ru
23.06. [Новинки] Анонсы: Oppo K13x 5G представлен как «самый надежный смартфон в сегменте» / MForum.ru
23.06. [Новинки] Слухи: Толщина Honor Magic V5 составит 8,8 мм / MForum.ru
20.06. [Новинки] Слухи: Раскрыты подробности о Redmi K80 Ultra / MForum.ru
20.06. [Новинки] Слухи: Honor Magic V5 может стать самым тонким складным смартфоном в мире / MForum.ru
19.06. [Новинки] Анонсы: Глобальная версия Oppo Reno 14 5G представлена в Японии / MForum.ru