MForum.ru
22.06.2011,
Конспект выступления аналитика Сергея Юрьевича Либина, «Райффайзен банк», на встрече с журналистами 21 июня 2011 года в Москве. Подготовка конспекта – Алексей Бойко, MForum.ru. Часть 2 - Рынок проводного ШПД
На графике изображен рост проникновения проводного ШПД. Серые столбики – проникновение в странах Евросоюза с 2004 по 2010 годы. Светло-желтые столбики – проникновение ШПД в России с 2008 по 2010 годы (актуальные), с 2011 по 2014 – прогнозные. Линия над столбиками – оценки размера интернет-аудитории по прогнозу ФОМ.
На протяжении 2008-2010 годы тенденция развития российского рынка проводного ШПД вполне напоминает европейскую. С учетом графика интернет-аудитории, можно говорить, что проникновение ШПД догоняет интернет-пользование через год. Считаю, что по крайней мере по абонентской базе есть потенциал роста, как минимум, двукратного. Проникновение в Москве уже превышает европейские показатели. В С.Петербурге и ряде крупных региональных центров оно сопоставимо с европейским. Проникновение в регионах составляет пока что около 24%. Поэтому я думаю, что проводной интернет имеет достаточно серьезный потенциал. В денежном выражении этот потенциал гораздо ниже, поскольку по мере становления услуги массовой, по мере роста числа игроков, естественным образом снижается ARPU. Тем не менее, по сравнению с другими сегментами, можно говорить о росте.
43% рынка занимает «Ростелеком», два других крупнейших оператора фиксированной связи - «Комстар» 11.2% и «Вымпелком» - 9.1%. Доля четвертого игрока – 8.9% - это «Эр-Телеком». Доля «Ростелекома» сопоставима с долей экс-монополистов в Западной Европы. Правый график показывает постепенное сокращение рыночной доли существенного оператора.
Доля трех крупнейших провайдеров ШПД в странах ЕС составляет 63-91% (2009). Я считаю, что в среднесрочном периоде доля «Ростелекома» окажется на уровне 40%. МТС с «Вымпелком» смогут занять около 30%.
Известны планы «ЭР-Телеком» занять 20% рынка ШПД. Думаю, этот план достаточно амбизиозный, хотя компания достаточно интересная. Интересна их стратегия, что компания будет делать по мере роста конкуренции на рынке. Думаю, что было бы логичным продать часть компании через механизм IPO или портфельному инвестору, либо целиком – стратегическому инвестору. Если говорить о последнем варианте, то, думаю, что «МегаФон», у которого сейчас наименее сильные позиции во всем сегменте фиксированного ШПД, и наиболее сильные финансовые позиции может стать наиболее вероятным покупателем. Это пока ничем не подтвержденные размышления, никаких заявлений подобного рода мы не слышали. .
Мы уже говорили о том, что доля рынка «Ростелеком» будет снижаться. Доля рынка альтернативных операторов будет расти. В качестве аргумента можно сослаться на то, что альтернатившики развивают более перспективные технологии (FTTx), а у «Ростелекома» это пока что разлиные виды DSL, хотя есть уже сдвиги в плане перехода на оптику и на пассивные оптические сети. Не думаю, что это будет происходить повсеместно и быстро.
В части ARPU, то как я уже отмечал, ARPU будет снижаться по рынку в целом, но следует отметить, что у «Ростелекома» ARPU может снижаться быстрее среднерыночного. Причина этому – сохранение в ряде регионов положения, что «Ростелеком» остается монополистом или, когда ситуация близка к этому. Думаю, что с выходом альтернативщиков в новые для себя регионы, они будут выставлять цены ниже, чем у Ростелекома, и ему для сохранения доли рынка, придется снижать расценки до уровней ниже, чем у конкурентов. Поэтому основными бенифициарами роста рынка ШПД станут независимые операторы.
Публикации по теме:
12.07. [Новости компаний] M&A: Вымпелком ушел из Евросети - вместе с салонами / MForum.ru
24.06. [Новости компаний] Конспекты: Сергей Либин, "Рынок связи РФ". Часть 5/5. Облигационный займ Tele2 / MForum.ru
23.06. [Новости компаний] Конспекты: Сергей Либин, "Рынок связи РФ". Часть 4/5. Ценные бумаги телеком-компаний / MForum.ru
27.06. [Новости компаний] ПО: Голосовая почта от EastWind для украинских операторов / MForum.ru
13.12. [IT] Встречи: Lucent Technologies об участии в форуме «BILLING. IT Telecom – 2005» / MForum.ru
23.05. [Новинки] Анонсы: Новая версия Xiaomi Watch S4 использует специальный чипсет Xring T1 / MForum.ru
23.05. [Новинки] Анонсы: Представлен Xiaomi Pad 7 Ultra с 14-дюймовым OLED-дисплеем и чипсетом Xring O1 / MForum.ru
23.05. [Новинки] Анонсы: Samsung Galaxy A25 и Galaxy Tab S6 Lite (2024) обновят до Android 15 с One UI 7 / MForum.ru
22.05. [Новинки] Анонсы: Представлен игровой планшет Infinix Xpad GT с 13-дюймовым дисплеем 144 Гц и Snapdragon 888 / MForum.ru
22.05. [Новинки] Анонсы: Представлен Infinix GT 30 Pro с Dimensity 8350 Ultimate, экраном 144 Гц и триггерами GT / MForum.ru
21.05. [Новинки] Слухи: Infinix GT 30 Pro замечен на «живых» фото / MForum.ru
21.05. [Новинки] Слухи: Использование Snapdragon 8 Elite 2 в Xiaomi 16 подтверждено официально / MForum.ru
20.05. [Новинки] Анонсы: Huawei представила Nova 14 Ultra со спутниковой связью и HarmonyOS 5 / MForum.ru
20.05. [Новинки] Анонсы: Huawei Nova 14 и Nova 14 Pro представлены официально / MForum.ru
19.05. [Новинки] Слухи: 22 мая Xiaomi представит собственный мобильный чипсет Xring 01 / MForum.ru
19.05. [Новинки] Слухи: Раскрыты дата анонса Infinix XPad GT и его ключевые характеристики / MForum.ru
16.05. [Новинки] Анонсы: Vivo V50 Elite Edition в комплекте с Vivo TWS 3e Buds появился в Индии / MForum.ru
15.05. [Новинки] Компоненты: MediaTek Dimensity 9400e представлен официально / MForum.ru
15.05. [Новинки] Анонсы: Oppo Pad SE официально представлен в Малайзии / MForum.ru
14.05. [Новинки] Анонсы: ZTE Nubia Z70S Ultra выходит на международные рынки / MForum.ru
14.05. [Новинки] Слухи: Раскрыты подробности о Huawei Nova 14 Ultra / MForum.ru
13.05. [Новинки] Слухи: Vivo работает над S30 и S30 Pro mini / MForum.ru
13.05. [Новинки] Компоненты: MediaTek представил Helio G200 с немного более быстрым графическим процессором и лучшим HDR для видео / MForum.ru
13.05. [Новинки] Анонсы: Sony Xperia 1 VII с компонентами Walkman представлен официально / MForum.ru
12.05. [Новинки] Анонсы: Подтверждена дата глобального релиза Realme GT 7 / MForum.ru