Конспекты: Сергей Либин, «Телекоммуникационный рынок России». Часть 2/4 - рынок проводного ШПД

MForum.ru

Конспекты: Сергей Либин, «Телекоммуникационный рынок России». Часть 2/4 - рынок проводного ШПД

22.06.2011, MForum.ru

Конспект выступления аналитика Сергея Юрьевича Либина, «Райффайзен банк», на встрече с журналистами 21 июня 2011 года в Москве. Подготовка конспекта – Алексей Бойко, MForum.ru. Часть 2 - Рынок проводного ШПД


Телекоммуникационный рынок России

На графике изображен рост проникновения проводного ШПД. Серые столбики – проникновение в странах Евросоюза с 2004 по 2010 годы. Светло-желтые столбики – проникновение ШПД в России с 2008 по 2010 годы (актуальные), с 2011 по 2014 – прогнозные. Линия над столбиками – оценки размера интернет-аудитории по прогнозу ФОМ.

На протяжении 2008-2010 годы тенденция развития российского рынка проводного ШПД вполне напоминает европейскую. С учетом графика интернет-аудитории, можно говорить, что проникновение ШПД догоняет интернет-пользование через год. Считаю, что по крайней мере по абонентской базе есть потенциал роста, как минимум, двукратного. Проникновение в Москве уже превышает европейские показатели. В С.Петербурге и ряде крупных региональных центров оно сопоставимо с европейским. Проникновение в регионах составляет пока что около 24%. Поэтому я думаю, что проводной интернет имеет достаточно серьезный потенциал. В денежном выражении этот потенциал гораздо ниже, поскольку по мере становления услуги массовой, по мере роста числа игроков, естественным образом снижается ARPU. Тем не менее, по сравнению с другими сегментами, можно говорить о росте.

Телекоммуникационный рынок России

43% рынка занимает «Ростелеком», два других крупнейших оператора фиксированной связи - «Комстар» 11.2% и «Вымпелком» - 9.1%. Доля четвертого игрока – 8.9% - это «Эр-Телеком». Доля «Ростелекома» сопоставима с долей экс-монополистов в Западной Европы. Правый график показывает постепенное сокращение рыночной доли существенного оператора.

Доля трех крупнейших провайдеров ШПД в странах ЕС составляет 63-91% (2009). Я считаю, что в среднесрочном периоде доля «Ростелекома» окажется на уровне 40%. МТС с «Вымпелком» смогут занять около 30%.

Известны планы «ЭР-Телеком» занять 20% рынка ШПД. Думаю, этот план достаточно амбизиозный, хотя компания достаточно интересная. Интересна их стратегия, что компания будет делать по мере роста конкуренции на рынке. Думаю, что было бы логичным продать часть компании через механизм IPO или портфельному инвестору, либо целиком – стратегическому инвестору. Если говорить о последнем варианте, то, думаю, что «МегаФон», у которого сейчас наименее сильные позиции во всем сегменте фиксированного ШПД, и наиболее сильные финансовые позиции может стать наиболее вероятным покупателем. Это пока ничем не подтвержденные размышления, никаких заявлений подобного рода мы не слышали. .

Телекоммуникационный рынок России

Мы уже говорили о том, что доля рынка «Ростелеком» будет снижаться. Доля рынка альтернативных операторов будет расти. В качестве аргумента можно сослаться на то, что альтернатившики развивают более перспективные технологии (FTTx), а у «Ростелекома» это пока что разлиные виды DSL, хотя есть уже сдвиги в плане перехода на оптику и на пассивные оптические сети. Не думаю, что это будет происходить повсеместно и быстро.

В части ARPU, то как я уже отмечал, ARPU будет снижаться по рынку в целом, но следует отметить, что у «Ростелекома» ARPU может снижаться быстрее среднерыночного. Причина этому – сохранение в ряде регионов положения, что «Ростелеком» остается монополистом или, когда ситуация близка к этому. Думаю, что с выходом альтернативщиков в новые для себя регионы, они будут выставлять цены ниже, чем у Ростелекома, и ему для сохранения доли рынка, придется снижать расценки до уровней ниже, чем у конкурентов. Поэтому основными бенифициарами роста рынка ШПД станут независимые операторы.

К части 1 конспекта - обзор российского телеком-рынка

Конспект выступления аналитика Сергея Юрьевича Либина, «Райффайзен банк», на встрече с журналистами 21 июня 2011 года в Москве. Части 1 и 2, .pdf

© MForum.ru


Публикации по теме:

12.07. [Новости компаний] M&A: Вымпелком ушел из Евросети - вместе с салонами / MForum.ru

24.06. [Новости компаний]  Конспекты: Сергей Либин, "Рынок связи РФ". Часть 5/5. Облигационный займ Tele2 / MForum.ru

23.06. [Новости компаний]  Конспекты: Сергей Либин, "Рынок связи РФ". Часть 4/5. Ценные бумаги телеком-компаний / MForum.ru

27.06. [Новости компаний] ПО: Голосовая почта от EastWind для украинских операторов / MForum.ru

13.12. [IT] Встречи: Lucent Technologies об участии в форуме «BILLING. IT Telecom – 2005» / MForum.ru

Обсуждение (открыть в отдельном окне)

В форуме нет сообщений.

Новое сообщение:
Complete in 3 ms, lookup=0 ms, find=3 ms

Последние сообщения в форумах

Все форумы »



Поиск по сайту:

Подписка:

Подписаться
Отписаться


Новости

29.04. [Новинки] Анонсы: Представлена Nubia Z70S Ultra с крупным сенсором 1/1,3'' / MForum.ru

28.04. [Новинки] Анонсы: Представлен Realme 14T с Dimensity 6300 и аккумулятором емкостью 6000 мАч / MForum.ru

25.04. [Новинки] Анонсы: OnePlus 13T дебютирует с 6,3-дюймовым OLED-дисплеем, Snapdragon Elite и АКБ 6260 мАч / MForum.ru

24.04. [Новинки] Анонсы: Honor Band 10 представлен официально / MForum.ru

24.04. [Новинки] Анонсы: Планшет Honor Pad GT представлен официально / MForum.ru

24.04. [Новинки] Анонсы: Представлен Honor GT Pro с разогнанным Snapdragon 8 Elite и АКБ 7200 мАч / MForum.ru

23.04. [Новинки] Анонсы: Представлен Huawei Enjoy 80 с большой батареей и приятной ценой / MForum.ru

23.04. [Новинки] Анонсы: Oppo K12s представлен в Китае / MForum.ru

22.04. [Новинки] Анонсы: Honor X60 GT представлен официально / MForum.ru

22.04. [Новинки] Анонсы: Представлен Oppo K13 с экраном AMOLED 120 Гц и АКБ 7000 мАч / MForum.ru

21.04. [Новинки] Слухи: OnePlus 13T оснастят АКБ 6260 мАч и обходной зарядкой / MForum.ru

18.04. [Новинки] Анонсы: Honor X60 GT представят 22 апреля / MForum.ru

18.04. [Новинки] Анонсы: Samsung Galaxy M56 представлен официально / MForum.ru

17.04. [Новинки] Слухи: Realme GT 8 Pro на базе Snapdragon 8 Elite 2 представят в октябре/ноябре / MForum.ru

17.04. [Новинки] Слухи: OnePlus 13s может появиться в Индии в июне / MForum.ru

16.04. [Новинки] Анонсы: Redmi A5 – новое поколение сверхбюджетных смартфонов / MForum.ru

16.04. [Новинки] Анонсы: Представлен Motorola Edge 60 Stylus с встроенным стилусом и рейтингом IP68 / MForum.ru

15.04. [Новинки] Cлухи: Oppo K13 получит новый чип Qualcomm и емкую АКБ / MForum.ru

15.04. [Новинки] Компоненты: OmniVision OV50X – сенсор камеры «кинематографического уровня» / MForum.ru

14.04. [Новинки] Анонсы: Oppo Watch X2 Mini и Enco Free4 представлены официально / MForum.ru