Конспекты: Сергей Либин, «Телекоммуникационный рынок России». Часть 2/4 - рынок проводного ШПД

MForum.ru

Конспекты: Сергей Либин, «Телекоммуникационный рынок России». Часть 2/4 - рынок проводного ШПД

22.06.2011, MForum.ru

Конспект выступления аналитика Сергея Юрьевича Либина, «Райффайзен банк», на встрече с журналистами 21 июня 2011 года в Москве. Подготовка конспекта – Алексей Бойко, MForum.ru. Часть 2 - Рынок проводного ШПД


Телекоммуникационный рынок России

На графике изображен рост проникновения проводного ШПД. Серые столбики – проникновение в странах Евросоюза с 2004 по 2010 годы. Светло-желтые столбики – проникновение ШПД в России с 2008 по 2010 годы (актуальные), с 2011 по 2014 – прогнозные. Линия над столбиками – оценки размера интернет-аудитории по прогнозу ФОМ.

На протяжении 2008-2010 годы тенденция развития российского рынка проводного ШПД вполне напоминает европейскую. С учетом графика интернет-аудитории, можно говорить, что проникновение ШПД догоняет интернет-пользование через год. Считаю, что по крайней мере по абонентской базе есть потенциал роста, как минимум, двукратного. Проникновение в Москве уже превышает европейские показатели. В С.Петербурге и ряде крупных региональных центров оно сопоставимо с европейским. Проникновение в регионах составляет пока что около 24%. Поэтому я думаю, что проводной интернет имеет достаточно серьезный потенциал. В денежном выражении этот потенциал гораздо ниже, поскольку по мере становления услуги массовой, по мере роста числа игроков, естественным образом снижается ARPU. Тем не менее, по сравнению с другими сегментами, можно говорить о росте.

Телекоммуникационный рынок России

43% рынка занимает «Ростелеком», два других крупнейших оператора фиксированной связи - «Комстар» 11.2% и «Вымпелком» - 9.1%. Доля четвертого игрока – 8.9% - это «Эр-Телеком». Доля «Ростелекома» сопоставима с долей экс-монополистов в Западной Европы. Правый график показывает постепенное сокращение рыночной доли существенного оператора.

Доля трех крупнейших провайдеров ШПД в странах ЕС составляет 63-91% (2009). Я считаю, что в среднесрочном периоде доля «Ростелекома» окажется на уровне 40%. МТС с «Вымпелком» смогут занять около 30%.

Известны планы «ЭР-Телеком» занять 20% рынка ШПД. Думаю, этот план достаточно амбизиозный, хотя компания достаточно интересная. Интересна их стратегия, что компания будет делать по мере роста конкуренции на рынке. Думаю, что было бы логичным продать часть компании через механизм IPO или портфельному инвестору, либо целиком – стратегическому инвестору. Если говорить о последнем варианте, то, думаю, что «МегаФон», у которого сейчас наименее сильные позиции во всем сегменте фиксированного ШПД, и наиболее сильные финансовые позиции может стать наиболее вероятным покупателем. Это пока ничем не подтвержденные размышления, никаких заявлений подобного рода мы не слышали. .

Телекоммуникационный рынок России

Мы уже говорили о том, что доля рынка «Ростелеком» будет снижаться. Доля рынка альтернативных операторов будет расти. В качестве аргумента можно сослаться на то, что альтернатившики развивают более перспективные технологии (FTTx), а у «Ростелекома» это пока что разлиные виды DSL, хотя есть уже сдвиги в плане перехода на оптику и на пассивные оптические сети. Не думаю, что это будет происходить повсеместно и быстро.

В части ARPU, то как я уже отмечал, ARPU будет снижаться по рынку в целом, но следует отметить, что у «Ростелекома» ARPU может снижаться быстрее среднерыночного. Причина этому – сохранение в ряде регионов положения, что «Ростелеком» остается монополистом или, когда ситуация близка к этому. Думаю, что с выходом альтернативщиков в новые для себя регионы, они будут выставлять цены ниже, чем у Ростелекома, и ему для сохранения доли рынка, придется снижать расценки до уровней ниже, чем у конкурентов. Поэтому основными бенифициарами роста рынка ШПД станут независимые операторы.

К части 1 конспекта - обзор российского телеком-рынка

Конспект выступления аналитика Сергея Юрьевича Либина, «Райффайзен банк», на встрече с журналистами 21 июня 2011 года в Москве. Части 1 и 2, .pdf

© MForum.ru


Публикации по теме:

12.07. [Новости компаний] M&A: Вымпелком ушел из Евросети - вместе с салонами / MForum.ru

24.06. [Новости компаний]  Конспекты: Сергей Либин, "Рынок связи РФ". Часть 5/5. Облигационный займ Tele2 / MForum.ru

23.06. [Новости компаний]  Конспекты: Сергей Либин, "Рынок связи РФ". Часть 4/5. Ценные бумаги телеком-компаний / MForum.ru

27.06. [Новости компаний] ПО: Голосовая почта от EastWind для украинских операторов / MForum.ru

13.12. [IT] Встречи: Lucent Technologies об участии в форуме «BILLING. IT Telecom – 2005» / MForum.ru

Обсуждение (открыть в отдельном окне)

В форуме нет сообщений.

Новое сообщение:
Complete in 8 ms, lookup=0 ms, find=8 ms

Последние сообщения в форумах

Все форумы »



Поиск по сайту:

Подписка:

Подписаться
Отписаться


Новости

29.03. [Новинки] Анонсы: Представлен Itel S24 с дисплеем 90 Гц, Helio G91, 108 Мп камерой / MForum.ru

28.03. [Новинки] Анонсы: Vivo V40 SE 5G с Snapdragon 4 Gen 2 представлен в Европе / MForum.ru

27.03. [Новинки] Анонсы: Vivo TWS 4 – TWS-наушники с поддержкой aptX Lossless / MForum.ru

27.03. [Новинки] Анонсы: Vivo Pad3 Pro – 13-дюймовый планшет с Android / MForum.ru

27.03. [Новинки] Анонсы: Vivo X Fold3 – самый легкий складной смартфон в формате книжки / MForum.ru

26.03. [Новинки] Слухи: Индийская версия Realme 12x будет представлена 2 апреля / MForum.ru

26.03. [Новинки] Анонсы: Tecno Pova 6 Pro с АКБ 6000 мАч и быстрой зарядкой 70 Вт появится в Индии 29 марта / MForum.ru

26.03. [Новинки] Анонсы: Смартфон среднего класса Honor 90 Smart представлен официально / MForum.ru

25.03. [Новинки] Анонсы: Itel Icon 3 в стиле Apple Watch Ultra представлен официально / MForum.ru

22.03. [Новинки] Слухи: Раскрыты подробности о Poco C61 / MForum.ru

21.03. [Новинки] Анонсы: Смартфоны серии Infinix Note 40 представлены официально / MForum.ru

21.03. [Новинки] Анонсы: Infinix Note 40 Pro+ 5G получил собственный чип управления питанием Cheetah X1 / MForum.ru

20.03. [Новинки] Анонсы: Представлен смартфон Realme Narzo 70 Pro / MForum.ru

19.03. [Новинки] Анонсы: Honor Watch GS 4 представлены официально / MForum.ru

19.03. [Новинки] Анонсы: Представлены Honor Porsche Design Magic 6 RSR и Magic6 Ultimate / MForum.ru

18.03. [Новинки] Слухи: Lava O2 готовится к релизу / MForum.ru

18.03. [Новинки] Слухи: Huawei Band 9 появился в продаже в апреле / MForum.ru

15.03. [Новинки] Анонсы: Asus Zenfone 11 Ultra на Snapdragon 8 Gen 3 представлен официально / MForum.ru

15.03. [Новинки] Слухи: Meizu 21x – середнячок на Snapdragon с АКБ 5500 мАч / MForum.ru

14.03. [Новинки] Анонсы: Представлен iQOO Z9 с чипсетом MediaTek Dimensity 7200 / MForum.ru