MForum.ru
22.06.2011,
Конспект выступления аналитика Сергея Юрьевича Либина, «Райффайзен банк», на встрече с журналистами 21 июня 2011 года в Москве. Подготовка конспекта – Алексей Бойко, MForum.ru. Часть 3 - Рынок беспроводного ШПД
Тема 4G/LTE – одна из наиболее обсуждаемых в последнее время. Последнее существенное предложение для российских операторов – создание консорциума на базе Yota. Вкратце суть идеи в том, чтобы построить 20 тысяч базовых станций, вложить $2 млрд и «поделить» это на пятерых участников. Причем это операторы доступа в интернет, это тяжелый контент, не европейские MVNO, которые предоставляют голос и SMS.
Открытым остается вопрос – сколько участников на самом деле такая сеть способна выдержать? И если участники на сеть «сядут» впятером, то с какой скоростью они смогут предоставлять доступ в интернет? И для какого числа абонентов хватит этих 20 тысяч базовых станций. Окупятся ли эти затраты в размере $2 млрд, сколько человек они позволят обслужить? Не думаю, что это будет большое число – вероятнее всего, в пределах 10% населения, вряд ли намного больше.
Еще одно неизвестное – стоимость аренды сети, сколько потребуется платить Yota участникам консорциума за услуги. И сколько будут стоить опционы на момент выкупа? Подозреваю, что будет предложена стоимость выше, чем если просто $2 млрд разделить на пятерых. На мой взгляд оптимальным решением был бы рефарминг частот при введении принципа технологической нейтральности. Учитывая, что у «большой тройки» и у Tele2 развернуты сети. И если переводить частоты из GSM или UMTS под LTE, то могло бы получиться неплохо.
Таким образом, основной вопрос – кому выгоден Консорциум 4G? Большая тройка и Tele2 обеспечивают сотовой связью более 91% абонентов сотовой связи в России. Доля «Ростелекома» и Yota – около 7%, причем на разрозненных территориях, нет сплошного покрытия.
Поэтому, на мой взгляд, очевидно, кому выгоден данный консорциум. Поскольку блок-пакет в Yota принадлежит Ростехнологиям, компании, имеющей отношение к государству, можно предположить, что это попытка помочь Yota, перспективы которой в настоящий момент не слишком радужные. Можно отметить в частности инициативы по изменению тарифов, упрощенно говоря, в худшую для абонентов сторону. Отток абонентов, который компания уже наблюдает, вероятно, будет происходить и дальше.
Вполне возможно, что опционы, которые предлагаются большой тройке, могут рассматриваться, как своего рода банковские гарантии для обеспечения кредитов на $2 млрд под строительство сети LTE. Поскольку только под три буквы LTE банки кредиты не дадут, я думаю.
Если резюмировать тему LTE, то я надеюсь, что здравый смысл возобладает и услуги LTE будут предоставляться реальными операторами связи, а не этими искуственно созданными структурами (думаю, что и «Основа телеком»/«Воентелеком» из этой же серии). Что касается Yota, я не говорю, что ее вообще не должно быть в системе LTE, возможно, что в больших городах, где они уже есть, где у компании есть сети WiMAX, они могли бы стать нормальным дополнением к сетям других игроков. В больших городах, в любом случае понадобится большая емкость, что дает Yota право на существование.
К части 1 конспекта - российский телеком-рынок, введение
Публикации по теме:
12.07. [Новости компаний] M&A: Вымпелком ушел из Евросети - вместе с салонами / MForum.ru
24.06. [Новости компаний] Конспекты: Сергей Либин, "Рынок связи РФ". Часть 5/5. Облигационный займ Tele2 / MForum.ru
23.06. [Новости компаний] Конспекты: Сергей Либин, "Рынок связи РФ". Часть 4/5. Ценные бумаги телеком-компаний / MForum.ru
27.06. [Новости компаний] ПО: Голосовая почта от EastWind для украинских операторов / MForum.ru
13.12. [IT] Встречи: Lucent Technologies об участии в форуме «BILLING. IT Telecom – 2005» / MForum.ru
29.03. [Новинки] Анонсы: Представлен Itel S24 с дисплеем 90 Гц, Helio G91, 108 Мп камерой / MForum.ru
28.03. [Новинки] Анонсы: Vivo V40 SE 5G с Snapdragon 4 Gen 2 представлен в Европе / MForum.ru
27.03. [Новинки] Анонсы: Vivo TWS 4 – TWS-наушники с поддержкой aptX Lossless / MForum.ru
27.03. [Новинки] Анонсы: Vivo Pad3 Pro – 13-дюймовый планшет с Android / MForum.ru
27.03. [Новинки] Анонсы: Vivo X Fold3 – самый легкий складной смартфон в формате книжки / MForum.ru
26.03. [Новинки] Слухи: Индийская версия Realme 12x будет представлена 2 апреля / MForum.ru
26.03. [Новинки] Анонсы: Tecno Pova 6 Pro с АКБ 6000 мАч и быстрой зарядкой 70 Вт появится в Индии 29 марта / MForum.ru
26.03. [Новинки] Анонсы: Смартфон среднего класса Honor 90 Smart представлен официально / MForum.ru
25.03. [Новинки] Анонсы: Itel Icon 3 в стиле Apple Watch Ultra представлен официально / MForum.ru
22.03. [Новинки] Слухи: Раскрыты подробности о Poco C61 / MForum.ru
21.03. [Новинки] Анонсы: Смартфоны серии Infinix Note 40 представлены официально / MForum.ru
21.03. [Новинки] Анонсы: Infinix Note 40 Pro+ 5G получил собственный чип управления питанием Cheetah X1 / MForum.ru
20.03. [Новинки] Анонсы: Представлен смартфон Realme Narzo 70 Pro / MForum.ru
19.03. [Новинки] Анонсы: Honor Watch GS 4 представлены официально / MForum.ru
19.03. [Новинки] Анонсы: Представлены Honor Porsche Design Magic 6 RSR и Magic6 Ultimate / MForum.ru
18.03. [Новинки] Слухи: Lava O2 готовится к релизу / MForum.ru
18.03. [Новинки] Слухи: Huawei Band 9 появился в продаже в апреле / MForum.ru
15.03. [Новинки] Анонсы: Asus Zenfone 11 Ultra на Snapdragon 8 Gen 3 представлен официально / MForum.ru
15.03. [Новинки] Слухи: Meizu 21x – середнячок на Snapdragon с АКБ 5500 мАч / MForum.ru
14.03. [Новинки] Анонсы: Представлен iQOO Z9 с чипсетом MediaTek Dimensity 7200 / MForum.ru