Системный интегратор «Систематика» приобрел 86% уставного капитала ООО «Энсис технологии» и 100% акций ЗАО «НТЦ “Ландата”», сообщили вчера в «Систематике». Факт сделки подтвердил гендиректор «Энсис технологий» Игорь Пантелеев, но от развернутых комментариев отказался. По данным СПАРК, сделки закрыты 27 февраля. ООО «Энсис технологии» специализируется на IT-консалтинге и системной интеграции в энергетических предприятиях. «Ландата» — дистрибутор телекоммуникационного и компьютерного оборудования. Сумма сделки не разглашается, эксперты оценивают ее в $160–200 млн.

У «Ландаты» и «Систематики» общий акционер в лице Национальной компьютерной корпорации, что, по мнению экспертов, могло уменьшить стоимость «Ландаты». «Поскольку “Ландатой” и “Систематикой” владеют примерно те же люди, сумма сделки могла быть и меньше. Возможно, стоимость “Ландаты” составила от $125 млн до $175 млн»,— рассказал глава департамента рынка капитала ИК «Финам» Алексей Курасов. По его оценке, ООО «Энсис технологии», акционеры которого не раскрываются, стоит примерно $25 млн.

В ОАО «Группа компаний “Систематика”» входят системные интеграторы «Систематика», TopS BI и «АНД проджект». Владеют компанией акционеры Национальной компьютерной корпорации (НКК, 73%), среди которых президент «Систематики» Леонид Гольденберг, а также IFC, Intel Capital и Ru-Net Holdings. Согласно прогнозу Леонида Гольденберга, выручка «Систематики» в 2007 году составила примерно $290 млн.

Финансовые показатели ЗАО «НТЦ “Ландата”» не раскрываются. По данным СПАРК, в 2006 году выручка компании составила около $145 млн. По оценке «Финама», в 2007 году она увеличилась до $160–170 млн. Выручка ООО «Энсис технологии», по оценкам экспертов, составила в 2007 году $25 млн.

Эксперты полагают, что «Систематика» приобрела две компании с целью нарастить масштаб бизнеса в преддверии IPO, намеченного на второй квартал этого года. В его ходе компания планирует привлечь $100–150 млн, продав 20–30% акций. «Консолидация двух компаний прибавит к выручке “Систематики” около $200 млн выручки и столько же капитализации»,— полагает Алексей Курасов. По его оценке, сейчас «Систематика» стоит около $300 млн, а после приобретения компаний — примерно $500 млн. Ведущий аналитик «Тройки Диалог» Андрей Богданов дал более консервативную оценку: «IBS торгуется сейчас по коэффициенту около 70% к выручке. Но IBS — это лидер рынка, поэтому для “Систематики” будет дисконт 20–30%». Таким образом, если консолидированная выручка ГК «Систематика» после поглощения компаний достигнет $500 млн, ее капитализация составит $250–280 млн.

В «Систематике» планы относительно IPO никак не комментируют. Но отмечают, что поглощение ООО «Энсис технологии» позволит компании «завершить формирование еще одного индустриально ориентированного направления — IT-решений для энергетической отрасли». Купив «Ландату», «Систематика» собирается продвигать свои услуги в регионах России и странах СНГ, где у дистрибутора есть партнерская сеть из 2 тыс. компаний.

Президент группы компаний Verysell Михаил Краснов полагает, что с точки зрения бизнеса объединение дистрибуции («Ландата») и интеграции («Систематика») вряд ли имеет смысл: «Мы, наоборот, разделяем эти бизнесы, поскольку они слишком разные». «Но не исключено, что акционеры “Систематики” пошли на этот шаг с целью достичь заявленных параметров IPO»,— добавил он.