Итоги квартала: Большая четверка. Билайн и МегаФон

MForum.ru

Итоги квартала: Большая четверка. Билайн и МегаФон

12.05.2016, MForum.ru

Пока что можно сравнить результаты только тех операторов, которые уже отчитались за 1q2016 - это МегаФон и ВымпелКом.


Выручка

73,973 млн руб - МегаФон, +1.7% (72,722 в 1q2015)

66,297 млн руб. - ВымпелКом, +0% (66,276 в 1q2015)

С учетом инфляции картина грустная. А еще и курс если вспомнить.

Выручка от услуг мобильной связи

63,394 млн руб - МегаФон, +0.9% (62,840 в 1q2015)

52,620 млн руб - ВымпелКом, +1% (52,148 в 1q2015)

Кризис и санкции основательно накрыли экономику страны.

Выручка от услуг фиксированной связи

10,862 млн руб - ВымпелКом, -11% (12,200 в 1q2015)

5,997 млн руб - МегаФон, +4.4% (5,495 в 1q2015)

EBITDA

30,194 млн руб - МегаФон, -5% (31,790 в 1q2015)

24,159 млн руб - ВымпелКом, -8% (26,130 в 1q2015)

динамика удручающая

EBITDA margin

40,8% - МегаФон, -2.9 п.п. (43,7% в 1q2015)

36,4% - ВымпелКом, -3.0 п.п. (39,4% в 1q2015)

аналогично

CAPEX

14,298 - МегаФон, +76,7% (8,093 в 1q2015)

3,181 - ВымпелКом, -39% (5,179 в 1q2015)

Если представить, что инвестиции в 2G/3G/LTE делятся, как 10/55/35, и помнить, что Билайн до 90% может вкладывать в LTE, то "приведенные цифры" инвестиций в LTE могут выглядеть так: 7,8 и 2.8. Пусть даже экономия на RAN sharing обеспечивает ВымпелКому возможность дополнительной экономии, скажем, в 40%, все равно даже "приведенная" дважды цифра 2.8*1,4 = 3.9 остается заметно меньшей 7.8.

Выручка от мобильной передачи данных

Из-за пакетных предложений компании всерьез обсуждать данный показатель не считаю возможным. Оператор может "рисовать" его каким угодно.

Число подключений

Тоже бесполезный на сегодня показатель, имеющий мало физического смысла. Приведу его просто так, раз уж операторы поминают эту цифру

74,537 млн - МегаФон, +7.2% (69,517 в 1q2015)

57,7 млн - ВымпелКом, +4% (55,7 в 1q2015)

Еще немного поднапряжемся, и будет у нас подключений, как в США. При населении вдвое меньшем, но кто считает...

Не больше доверия к оценкам числа пользователей мобильным ШПД.

32,6 млн - ВымпелКом, +5% (31,0 в 1q2015)

29,601 млн - МегаФон, +10% (26,918 в 1q2015)

Оставлю эти победы на совести операторов и все же посчитаю проникновение услуг мобильного ШПД.

56,5% - ВымпелКом

39,71% - МегаФон.

Вы готовы поверить в эти цифры? Я - нет. Точнее, цифры - это просто результат математических операций, вероятно операторы просто по-разному подсчитывают число подключений пользователей мобильным ШПД.

ARPU

Мало интересный показатель. Опять же "пакеты", позволяющие жонглировать данными показателями.

291 руб - ВымпелКом, -3% (303)

ARPDU

Мало интересный показатель среднего дохода от одного пользователя услугой передачи данными в месяц. Все те же пакеты убивают значение показателя.

232 руб - МегаФон, +5.9% (219)

MoU

315 минут - ВымпелКом +4% (303)

Это число еще кому-то интересно?

Data usage

1,93 МБ в мес. - ВымпелКом +30% (1,483).

Показатель может помочь оценить загрузку сети трафиком, если знать число подключений тех абонентов для который подсчитан показатель. В плане монетизации еще надо разбираться, ведь Билайн уже несколько раз вводил безлимитный LTE для своих абонентов, что конечно, разгоняло пользование, но оно было монетизировано лишь косвенно за счет возможного увеличения времени жизни абонентов.

3,942 МБ в месяц - МегаФон, +23,4% (3,195)

Расчет опирается на объем всего трафика мобильных данных, пропущенного сетью и поделенного на число пользователей услуги передачи данных за период, а также на число месяцев в периоде. Я ранее говорил об оценке объема всего трафика в 334 тыс. ТБ. Но сюда же посчитан анлим на тарифах Yota. Без этой составляющей результат деления на число подключений даст значение ближе к билайновскому. В общем, десь интересна разве что динамика и +30% - это, конечно, неплохо.

Общие выводы

Российские операторы сейчас находятся в тяжелой ситуации и требовать от них инвестиций и внедрения новых технологий, а также развития бизнеса, существенного расширения покрытия и т.п. - вряд ли возможно. Экономика - против. Я ожидаю, что операторы сосредоточатся на поддержании емкости сетей с тем, чтобы не допустить существенного падения качества услуг.

Не исключено, что оператор или операторы, располагающие мощной финансовой "подушкой", могут поставить на активное развертывание сети тогда, когда к этому не готовы конкуренты, чтобы обеспечить для себя задел и дорогу к лидерству в ближайшие годы. С учетом этого, я буду внимательно смотреть на МТС и в меньшей степени на МегаФон. ВымпелКому и Tele2 тоже следует мониторить инвестиции конкурентов, поскольку если они не "ответят" на рост ставок в игре, то говорить о паритетах через пару лет уже не получится.

Пока что на этом завершу. Дождемся результатов других компаний "большой четверки".

 

Пресс-релиз компании ВымпелКом по итогам 1q2016, PDF

Конспекты: конференц-звонок по итогам ВымпелКом в 1q2016

© Алексей Бойко, MForum.ru


Публикации по теме:

21.05. [Новости компаний] Итоги квартала: МТС отчиталась за 1q2025 - хороший результат для сложных рыночных условий. Часть 2 / MForum.ru

21.05. [Новости компаний] Итоги квартала: МТС отчиталась за 1q2025 - хороший результат для сложных рыночных условий. Часть 1 / MForum.ru

16.05. [Новости компаний] Итоги: ВымпелКом отчитался за первый квартал года / MForum.ru

06.03. [Новости компаний] Итоги квартала: МТС отчиталась за 4q2024 - ростом выручки на фоне сокращения прибыли / MForum.ru

28.02. [Новости компаний] Итоги квартала: Билайн отчитался за 2024 год – небольшим ростом ключевых бизнес-показателей и взрывным ростом чистой прибыли / MForum.ru

Обсуждение (открыть в отдельном окне)

В форуме нет сообщений.

Новое сообщение:
Complete in 3 ms, lookup=0 ms, find=3 ms

Последние сообщения в форумах

Все форумы »



Поиск по сайту:

Подписка:

Подписаться
Отписаться


Новости

29.08. [Новинки] Это интересно: Infinix Hot 60 Pro+ занесли в книгу рекордов Гинесса / MForum.ru

28.08. [Новинки] Анонсы: Honor X7d с АКБ 6500 мАч представлен официально / MForum.ru

26.08. [Новинки] Анонсы: Складной смартфон Honor Magic V Flip 2 представлен официально / MForum.ru

26.08. [Новинки] Анонсы: Samsung Galaxy Tab S10 Lite представлен официально / MForum.ru

25.08. [Новинки] Анонсы: Samsung Galaxy A07 с Helio G99 и очень привлекательной ценой представлен официально / MForum.ru

22.08. [Новинки] Анонсы:Redmi Note 15 Pro и Note 15 Pro+ представлены официально / MForum.ru

22.08. [Новинки] Анонсы: Redmi Note 15 со Snapdragon 6 Gen 3 и АКБ 5800 мАч представлен официально / MForum.ru

21.08. [Новинки] Слухи: Honor работает над смартфоном с АКБ емкостью 10 000 мАч / MForum.ru

21.08. [Новинки] Анонсы: Lava Play Ultra – первый игровой смартфон от Lava / MForum.ru

20.08. [Новинки] Слухи: iPhone 17e могут представить в следующем году / MForum.ru

20.08. [Новинки] Анонсы: Honor X7c 5G представлен официально / MForum.ru

19.08. [Новинки] Слухи: Meizu 22 сертифицирован по стандарту 3C, раскрыты основные характеристики / MForum.ru

19.08. [Новинки] Слухи: Раскрыты цены Xiaomi 15T и 15T Pro / MForum.ru

18.08. [Новинки] Слухи: Бюджетный крепыш Doogee Fire 3 готовится к анонсу / MForum.ru

18.08. [Новинки] Слухи: Doogee S200 Ultra с двумя дисплеями готовится к анонсу / MForum.ru

18.08. [Новинки] Анонсы: Бюджетный смартфон Vivo G3 появился в Китае / MForum.ru

15.08. [Новинки] Анонсы: Представлен Tecno Spark Go 5G c камерой на 50 МП и АКБ 6000 мАч / MForum.ru

15.08. [Новинки] Анонсы: Умные очки HTC Vive Eagle AI представлены официально / MForum.ru

14.08. [Новинки] Слухи: Samsung Galaxy S26 Edge на базе Snapdragon 8 Elite 2 замечен в базе Geekbench / MForum.ru

13.08. [Новинки] Слухи: Появились новые данные о чипсете iPhone 17 Air / MForum.ru