1. Общие тенденции развития рынка

1.1. Cтепень насыщения рынка сотовой связи в России

Консолидированная абонентская база МТС и его дочерних компаний по состоянию на 31 декабря 2006 г. составила 72,6 млн. чел. При этом рост количества абонентов в Московском регионе соответствовал среднему по РФ - на 1.3% до 11,21 млн., в то время как в С.-Петербурге и ЛО количество абонентов уменьшилось на 0.2% - до 2.69 млн. Абонентская база МТС в остальных регионах РФ возросла на 1.4% - до 37,32 млн. чел.

Абонентская база UMC - украинской "дочки" МТС - в декабре выросла на 13.6% - до 20 млн. чел.; у Uzdunrobita - узбекской дочерней компании МТС - 1.45 млн. пользователей; у Barash (Туркменистан) - 180 тыс.

По данным на январь 2007 г., абонентская база "МегаФона" составляет 30.082.145 чел. В 2006 г. количество абонентов выросло примерно на одну треть. Рост численности абонентов по годам (на январь):

2003 г. – 3 020 818;

2004 г. – 6 358 700;

2005 г.– 13 647 807;

2006 г. – 22 835 985.

По итогам третьего квартала 2006 г. показатель ARPU у "МегаФона" - 13,1 USD, доля дополнительных услуг – 13%.

1.2. Оценка состояния спроса

Компания "Евросеть" провела экспресс-анализ состояния рынка розничных продаж сотовых телефонов. В 2006 г. на российском розничном рынке было продано 29,27 млн. сотовых телефонов на сумму 5,65 млрд. долл. Это на 3% больше объема продаж 2005 г. в долларовом исчислении. Доля России на мировом рынке продаж сотовых телефонов в 2006 г. составила около 3%. Всего за время существования сотовой связи в России в розницу было продано 126,1 млн. сотовых телефонов.

1.3. Предложение стандартных и новых услуг

С 1 января 2007 г. компания МТС перевела свою систему тарификации всех услуг из условных единиц в российские рубли. До МТС это уже сделали два других игрока "большой тройки" "ВымпелКом" и "МегаФон". Как участники рынка, так и аналитики видят в нововведении удобство прежде всего для абонентов, поскольку теперь цены на услуги будут указываться в рублях с учетом налогов, что избавляет от процедуры сложных расчетов. Перевод тарифов в российские рубли произведен в соответствии с внутренним курсом МТС 28,70 руб. за 1 у.е. с округлением до 2-й цифры после запятой. В МТС заявили, что роста стоимости услуг не произойдет, так как пересчет на рубли всех тарифов производится путем простого перемножения существующего тарифа в у.е. на внутренний курс оператора.

Инфокоммуникационный союз (бывшая Ассоциация 3G) подтвердил эффективность бизнес-модели виртуальных операторов сотовой связи (Mobile Virtual Network Operator – MVNO) и возможность ее применения в России в рамках существующей нормативно-правовой базы. Виртуальные операторы сетей подвижной связи (MVNO) – это компании, предоставляющие услуги сотовой связи, но не располагающие собственной сетевой инфраструктурой, а использующие для этого сети других компаний. Выводы были сделаны на основании результатов работы нескольких опытных зон MVNO, представленных в Мининформсвязи в конце минувшего года. Исследования проводились в 2005-2006 гг. на фрагментах сетей компаний «Народный Мобильный Телефон» и «Евросеть». Эксперты отмечают наличие определенных перспектив развития MVNO в России. Однако рентабельность проектов виртуальных операторов сотовой связи вызывает определенные сомнения. До сих пор, предлагая преимущественно безлимитные тарифные планы, виртуальные операторы ориентировались на высокодоходных пользователей. На сегодняшний день тарифы минимальны, и маржа операторов при продаже контрактов также минимальна. Поэтому трудно привлекать абонентов за счет низких цен. Неизвестно также, есть ли у работающих на данный момент операторов свободная емкость.

В сети GSM "Вымпелкома" появился первый виртуальный оператор. Его услуги под своим брэндом будет продавать компания "Корбина Телеком". За год она планирует подключить 30-40 тыс. абонентов. По мнению экспертов, проект "Корбины", как и аналогичные проекты ее конкурентов, будет нишевым. В маркетинге они пока не могут конкурировать с сотовыми компаниями. По мнению аналитиков, на массовый рынок виртуальные операторы смогут выйти с появлением в России сотовых сетей 3G.

К началу 2007 г. расширился список зарубежных сотовых сетей и стран, в которых абоненты сети "МегаФон-Москва" могут пользоваться мобильной связью. Новыми партнерами "МегаФона" по роумингу стали мобильные операторы Аргентины, Гондураса, Непала, Судана, Суринама, Танзании, Тринидада и Тобаго, Эфиопии, а также Марианских островов (Тихий океан). В целом на сегодняшний день контрактным абонентам "МегаФона" роуминг доступен в сетях 429 операторов в 198 странах мира.

1.4. Потенциал основных компаний (капитализация, прибыль)

По сведениям Министерства информационных технологий и связи РФ, доходы российских операторов связи от основной деятельности за 9 месяцев 2006 г составили 592,58 млрд. руб., что на 23% больше, чем за аналогичный период 2005 г. Доходы операторов почтовой связи выросли на 27% - до 36,746 млрд. руб., от междугородной, международной и внутризоновой – на 16,8%, до 68 млрд. руб., от местной телефонной связи в городах – на 15%, до 80,2 млрд. руб., в сельской – на 16,2% до 7,8 млрд. руб. Доходы операторов подвижной (сотовой) связи выросли на 32,7% - 273,3 млрд. руб. Большая часть доходов получена от населения - 221,2 млрд. руб. От услуг присоединения и пропуска трафика доходы операторов составили 55,5 млрд. руб., увеличившись на 9%.

Консолидированная выручка МТС выросла в 2006 г., по предварительным данным, примерно на 20% - до 6,013 млрд. долл. В 2007 г. оператор рассчитывает увеличить выручку на 15-17%, а рентабельность по OIBDA сохранить на прошлогоднем уровне в 50%. Росту выручки, как считают в МТС, будут способствовать переход на рублевые тарифы, растущие доходы от других операторов (с 2006 г. они стали платить за доставку звонков абонентам МТС) и повышение разговорной активности клиентов. Чистая прибыль составила более 500 млн. долл., что позволяет выплатить большие очередные дивиденды. В то же время инвестиции в 2006 г. сократились по сравнению с предыдущим годом на 18% - до 1,8 млрд. долл. Почти столько же — 1,785 млрд. USD — имеется в виду вложить в 2007 г., в том числе в России МТС - 1 млрд. долл. USD, прежде всего в улучшение качества связи.

Общий оборот платежной системы "Киберплат" (CyberPlat) в 2006 г. достиг 2.639 млн. долл. Таким образом, компания "КиберПлат" упрочила статус крупнейшей платежной системы России. Она собирает более 20% выручки ведущих операторов сотовой связи России, являясь самым крупным партнером «Билайна», МТС и Мегафона по объемам принятых от абонентов платежей.

Согласно статистическим данным, 96% годового оборота "Киберплат" приходится на прием платежей от абонентов операторов мобильной связи, 1% - от абонентов операторов коммерческого телевидения. Остальное - платежи за фиксированную связь, системы охранной сигнализации, коммунальные услуги, погашение потребительских кредитов и доступ в Интернет.

За 2006 г. через универсальную платежную систему "Киберплат" проведено 669 млн. платежей; к концу года был преодолен порог в 3 миллиона платежей в день. По объему ежедневно осуществляемых платежей «КиберПлат" -- на сегодняшний день крупнейшая платежная система страны, по данным экспертов, превосходящая по числу транзакций Центральный Банк РФ.

Цена акций российских компаний на Нью-Йоркской фондовой бирже по состоянию на 1 февраля 2007 г. составляла: МТС – чуть более 55,8 долл.; «Вымпелкома» - 87,25 долл.

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's изменило прогноз по рейтингам АФК "Система", а также ее дочерних компаний - ОАО МТС и ОАО МГТС со "Стабильного" на "Позитивный". Долгосрочные кредитные рейтинги "ВВ-" "Системы", МТС и МГТС были подтверждены. В то же время рейтинг МГТС по национальной шкале был повышен с ruAA- до ruAA. Как разъяснили в Standard & Poor's, изменение прогноза по рейтингам "Системы" обусловлено позитивной динамикой результатов деятельности компании, улучшением ее корпоративной структуры, а также более взвешенным подходом к проведению финансовой политики и управлению балансом. Выручка "Системы" и ее показатель EBITDA устойчиво растут, а операционная рентабельность остается достаточно высокой. Ожидается, что в кратко- и среднесрочной перспективе средняя рентабельность по EBITDA составит 35-40%. Изменение прогноза по рейтингам МТС и МГТС, а также повышение на одну ступень рейтинга МГТС по национальной шкале отражают устойчиво-стабильные показатели операционной деятельности, хорошие финансовые характеристики и улучшение кредитоспособности этих компаний, а кроме того, возможность повышения рейтингов материнской группы АФК "Система". "Система", опосредованно контролирует стратегию и финансовую политику МТС.

Рейтинг ОАО "Мегафон" повышен Standard & Poor's до "ВВ" вследствие продолжающегося улучшения операционных и финансовых характеристик компании; прогноз - "Позитивный"

1.5. Расширение рынка за счет зарубежной экспансии

По сообщению ЗАО "Украинские радиосистемы" (100% дочерняя компания ОАО "ВымпелКом"), абонентская база "Билайна" в 2006 г. выросла более чем в 7 раз, и на 31 декабря 2006 г. составила 1.876 тыс. абонентов. По итогам 2006 г. Билайн был признан самым быстрорастущим оператором сотовой мобильной связи на телекоммуникационном рынке Украины.

Абонентская база МТС в Узбекистане на конец января 2007 г. превысила 1,5 млн. пользователей из общего числа в 2,7 млн.

«Евросеть» открыла первый магазин в Баку, а также первые два магазина в Ереване, имею в виду довести их число к концу 2007 г. до 30.

2. Действия регулятора и динамика правового поля

2.1. Борьба с незаконным предпринимательством

ФАС 30 января дала предписание МТС устранить нарушение закона о рекламе в рекламе тарифа «Первый». Согласно рекламе, МТС предлагали абонентам новый тарифный план с бесплатными входящими и стоимостью минуты исходящих вызовов 0,07 долл.. Далее был размещен едва различимый текст с пояснениием, что в эту сумму не включена плата за установление соединения. Таким образом, с учетом платы за соединение, суммарная стоимость первой минуты разговора должна составлять не 0,07 долл., как анонсировалось в рекламе, а 0,18 долл. По утверждению антимонопольной службы, сведения о стоимости первой минуты, включающей плату за соединение, является существенной информацией, отсутствие которой может ввести пользователей в заблуждение.

Одиннадцатый апелляционный арбитражный суд (Самара) оставил в силе решение Арбитражного суда Ульяновской области от 13 ноября 2006 г. о признании обоснованными решения и предписания УФАС по Ульяновской области в отношении ОАО "Вымпелком" ("Билайн") по признакам нарушения ст.10 закона "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках". Нарушение выразилось в осуществлении компанией недобросовестной конкуренции путем распространения некорректных сравнений реализуемых ею услуг с услугами других хозяйствующих субъектов

3. Действия и решения компаний, повлиявшие на развитие рынка в наибольшей степени

3.1. Успехи и неудачи в приобретении новых активов

АФК «Система» может стать совладельцем крупнейшего оператора связи Италии Telecom Italia. Как информирует британское агентство Mergermarket, соглашение о покупке акций может быть заключено в марте, во время официального визита в Италию президента России В. Путина. В "Системе" интерес к акциям Telecom Italia подтвердили. «Система» собирается поручить итальянскому инвестиционному банку начать переговоры о продаже акций Telecom Italia с председателем совета директоров Pirelli Group Марко Тронкетти Проверой. Pirelli принадлежит 80% акций финансовой компании Olimpia, единственным активом которой являются 18% Telecom Italia. Интерес к акциям Telecom Italia подтвердил президент "Системы" Александр Гончарук. По состоянию на 30 сентября 2006 г. TI лидировала на итальянском рынке фиксированной (72,8%, 24 млн. номеров) и мобильной (40,3%, 31,5 млн. абонентов) связи. Компании также принадлежат телеканалы La7, MTV Italia, производитель электроники Olivetti. 17,99% акций TI владеет итальянский индустриальный холдинг Pirelli, 0,94% в собственности самой TI, оставшиеся 81,07% распределены между итальянскими (52,79%) и иностранными (28,28%) инвесторами.

В то же время, по прогнозам некоторых аналитиков, АФК «Система» может продать свой 53%-й пакет акций крупнейшего российского сотового оператора МТС уже в первой половине 2007г. К подобному выводу экспертов подтолкнули заявления руководства «Системы» об интересе к долям в Deutsche Telekom и Telecom Italia. Президент «Системы» Александр Гончарук назвал подобные предположения не соответствующими действительности. Большинство комментаторов обращают внимание на то, что слухи о продаже контрольного пакета МТС возникают на рынке с завидной периодичностью, поскольку слияние с крупными западными телекоммуникационными холдингами в определенном смысле может быть страховкой для владельцев бизнеса. При этом следует иметь в виду, что для «Системы» МТС – крупнейший актив.

«Альфа-групп» ведет переговоры об участии в покупке индийского мобильного оператора Hutchison Essarс с представителями семей, стоящих за многопрофильным концерном Essar и Hinduja Group. Как сообщил финансовый директор Altimo Тейо Панкко, холдинг готов профинансировать предложения семей в обмен на миноритарную долю. В то же время официальное предложение о покупке акций Hutchison Essar уже сделал британский Vodafone. Конкуренцию ему составят второй по величине сотовый оператор Индии – компания Reliance Communications, а также египетская Orascom Telecom. По мнению аналитиков рынка, интерес Altimo к перспективному рынку Индии оправдан, но его шансы в борьбе с крупнейшими зарубежными операторами невелики.

3.2. Кадровые изменения в основных компаниях

Гжегож Эш оставил пост вице-президента МТС по маркетингу. Как сообщили в компании, по семейным причинам. На его место приходит Синтия Гордон, занимавшая аналогичный пост во французской сотовой компании Оrange. Свой выбор в МТС объясняют большим опытом работы Гордон в условиях насыщенного и стагнирующего рынка мобильной связи, который сейчас стал актуален для России.

4. Конфликтные зоны и сферы противостояния интересов

4.1. Сферы наиболее активной борьбы за раздел и передел рынков и активов

Компании «Евросеть», «М.Видео», «Мир», «Связной, «Техносила» и «Эльдорадо» отозвали свое заявление о выводе из их магазинов товаров компании Panasonic, сделанное в декабре прошлого года, и возобновили торговлю ими. Причиной акции было названо нежелание российского представительства компании Panasonic пресекать «серые» схемы, используемые отдельными импортерами. К разрешению конфликта привело согласие Panasonic с января 2007 г. перейти к практике прямых поставок.

4.2. Противоречия между предпринимателями в ходе и в результате изменений структуры собственности, слияний и поглощений

16 января 2007 г. Федеральный арбитражный суд Поволжского округа (Казань) отказал в удовлетворении кассационной жалобы ООО "Маршал Капитал Партнерз" на решение Арбитражного суда Самарской области и постановление апелляционного суда Самарской области по иску К. Кирюшина к А. Скворцову и ООО "Маршал Капитал Партнерз" (ныне "Сигма Капитал Партнерз") о переводе прав и обязанностей покупателя при отчуждении акций ЗАО "СМАРТС".

Арбитражный суд в Женеве постановил, что Altimo может выдвигать в совет директоров «Вымпелкома» 4 кандидатов, в то время как Telenor – 5. Таким образом, суд подтвердил законность договора акционеров «Вымпелкома».

4.3. Конкуренция в борьбе за новые активы и рынки за рубежом

Продолжается борьба между «Альфа-групп» и Telenor вокруг украинского сотового оператора «Киевстар». Коммерческий суд Киева продлил запрет на проверку его финансовой отчетности аудиторской компанией Ernst&Young. Соответствующее решение было вынесено по иску владеющего 43,5 % акций оператора ООО «Сторм» - дочерней компании Altimo, управляющей телекоммуникационными активами «Альфа-групп». Окончательного решения по делу пока не принято. Суд ограничился обеспечительными мерами, отложив дальнейшие слушания на неопределенный срок.

Женевский арбитраж вынес решение, по которому Turkcell должен перейти под контроль скандинавской TeliaSonera. Это решение не отменяет права "Альфы" на 13,22% оператора, но кладет конец ее претензиям на контроль в Turkcell. Таким образом, суд удовлетворил иск TeliaSonera, признав действительным соглашение, заключенное ею и Cukurova Group в начале 2005 г. Тогда турецкая группа обязалась уступить скандинавам за 3,1 млрд. долл. 53% акций Turkcell Holding, а вместе с ними и контроль над Turkcell. всего TeliaSonera должна была получить 64% турецкого сотового оператора.

18 января МТС направила в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) документы, в которых сообщается, что ее дочерняя компания MTS Finance получила от дочерней компании казахстанского «Альянс Капитала» Nomihold Securities уведомление о начале арбитражного процесса, который будет проходить под эгидой Лондонского международного арбитражного суда. Nomihold требует от МТС выкупить оставшиеся после приобретения в конце 2005 г. активов киргизского сотового оператора «Бител» 49% акций компании Tarino Ltd. По мнению аналитиков, исход разбирательства зависит от конкретных формулировок опционного и основного соглашений между компаниями.