MForum.ru
08.12.2019,
Башенной инфраструктурой, как правило, называют строения, используемые для размещения на необходимой высоте антенных устройств связи, а в ряде случаев и непосредственно телекоммуникационного оборудования. Используется для обеспечения радиопокрытия повышенного радиуса, прежде всего, вне крупных населенных пунктов с высокой плотностью абонентов. В понятие башенной инфраструктуры зачастую входит подведение к опоре необходимых коммуникаций - оптоволокна, обустройство электропитания, заземления, грозозащиты и т.п.
В нулевые годы начался процесс создания крупных участников рынка - операторов башенной инфраструктуры. Некоторые операторы сотовой связи стали продавать операторами башенной инфраструктуры свои башенные активы, заключая с ними долгосрочные договоры аренды позиций для устанвки оборудования сотовой связи. Это позволило таким операторам быстро получить значительный объем наличных в обмен на ранее сделанные инвестиции, пусть и за счет наращивания OPEX на радиоподсистему. Считается, что это "повышает эффективность бизнеса" компании.
Ключевой показатель - tenancy ratio - число долгосрочных арендаторов позиций на башнях сотовой связи. В целом по миру на 2019 год он составляет 1.75 арендаторов на сайт.
В AC&M уверены, что покупатель башен обеспечит себе "нулевой возврат" вложенных средств только в случае, если средняя стоимость башни в портфеле не превысит 3.75 млн руб. Средная ставка аренды в РФ по размещению BS на мачте или вышке - менее 30 тыр в месяц, данные 2019 года / AC&M
2022. Средняя стоимость одной башни на российском рынке - порядка 4 млн руб.
Российский рынок башенной инфраструктуры, обзор
2024.05 По оценкам AC&M, общее число AMC в России превышает 101 тысячу штук, темпы прироста в 2023 году по сравнению с 2022 годом выросли на 50% до 4 тысяч штук за год, что выше уровня 2018 года, но ниже уровня 2021 года на 60%. / MForum
2021.12.01 VEON сообщает об успешном завершении сделки по продаже антенно-мачтовых сооружений компании ВымпелКом в России ГК "Сервис-Телеком". Это около 15 400 антенно-мачтовых сооружений и 100% акций АО "Национальная Башенная Компания".
2021.09.06 VEON объявил о достижении соглашения с ГК "Сервис-Телеком" о продаже портфеля антенно-мачтовых сооружений в России. Эта сделка (хотя бы на время) превратила "Сервис-Телеком" в крупнейшего независимого оператора пассивной инфраструктуры в России. В пресс-релизе "Сервис-Телеком" называют "действующим партнером" ПАО "ВымпелКом".
В рамках сделки к "Сервис-Телеком" перейдут 100% акций АО "Национальная Башенная Компания" и около 15 400 антенно-мачтовых сооружений, что на время оставит далеко позади "Русские башни" и "Вертикаль".
Сумма сделки составит 70,65 млрд руб. на бездолговой основе, с учетом отложенных платежей. Мультипликатор EV/EBITDA достигнет 11,7x прогнозируемого показателя EBITDA АО «Национальная башенная компания» после закрытия сделки.
В соответствии с условиями сделки ПАО «ВымпелКом» и ГК «Сервис-Телеком» заключат долгосрочное соглашение о предоставлении услуг башенной инфраструктуры на период 8 лет. Документ предусматривает возможность многократных продлений на дополнительные 8 лет по усмотрению ПАО «ВымпелКом», а также обязательство ПАО «ВымпелКом» по заказу строительства дополнительных 5 000 объектов башенной инфраструктуры по модели «build-to-suit» до 2029 года включительно.
Почему VEON сделал выбор в пользу "Сервис-Телекома". Думаю, что дело здесь далеко не в деньгах, не в том, что "Сервис-Телеком" сделал более выгодное предложение. Скорее всего, в VEON посчитали, что это самый надежный вариант в плане дальнейшего соблюдения сторонами договоренностей. С этим вряд ли можно спорить - если бы компания ушла, например, структурам Таврина, то риск для ВымпелКома, возможно, был бы большим. Подробнее
2021.08.16 Компания Сервис-телеком приобрела компанию Нева телеком, располагающую примерно 250 объектами на северо-западе России, сообщают Ведомости. Сумма сделки не раскрывается ее сторонами, но наблюдатели оценивают ее примерно в 750-1000 млн руб. Нева телеком будет строить для Сервис-телекома антенно-мачтовые сооружения, примерно до 100 в год. У Сервис-телеком, согласно оценкам наблюдателей рынка - порядка 2.5 тысяч объектов.
2021.07.05 Конспекты: Михаил Алексеев, Рынок пассивной инфраструктуры в России. Темпы расширения и основные тенденции. Презентация Михаила Алексеева, неисполнительного директора AC&M Consulting, сделана на Форуме операторов и поставщиков решений инфраструктуры мобильной связи Евразии 2021, организованном компанией Huawei. Вашему вниманию конспект презентации, подготовленный Алексеем Бойко.
2019.12 AC&M представила свои оценки совокупной численности высотных конструкций для размещения элементов радиосети в РФ в 2018-2019 годы. Их общее число (башен, мачт, опор) - немногим менее 79 тыс., что означает, что идет рост парка таких конструкций. Половину прироста в 5 тыс штук в 2019 году обеспечили компании Б4, вторую половину - Русские башни, Вертикаль, Сервис-Телеком.
Сложился целый пул мелких инвесторов, которые возводят от одной до десяти конструкций в интересах конкретных сотовых операторов, вводят их в эксплуатацию и затем продают более крупным участникам рынка уже как бизнес с долгосрочными договорами аренды и осязаемым долгосрочным денежным потоком:
+ Строительство опоры двойного назначения со всеми согласованиями обходится примерно в 1.2 млн. рублей, причём согласования, проектирование, договор с владельцами земельного участка, организация электроснабжения составляют примерно 70% инвестиций.
+ Если при этом иметь контракт на размещение хотя бы с одним
арендатором, то можно рассчитывать на выручку 300-350 тысяч рублей в год.
Средняя стоимость аренды места под размещение БС на высотных объектах в 2018-2019 году от 12 до 32 тыр в регионах и от 27 до 41 тыр в Москве с трендом на снижение.
Российский рынок сотовых вышек, участники (всего порядка 85 тыс АМС на декабрь 2022)
БИК (ООО Башенная инфраструктурная компания) - см. МТС
ВымпелКом - АМС проданы
2021.12.01 VEON сообщает об успешном завершении сделки по продаже антенно-мачтовых сооружений компании ВымпелКом в России ГК "Сервис-Телеком". Это около 15 400 антенно-мачтовых сооружений и 100% акций АО "Национальная Башенная Компания". Оценка при продаже - 70 млрд руб.
Более 13 тыс. вышек планировал продать ВымпелКом в 2017 году. Сделка была отменена. На 2019 год сохраняется готовность к продаже, но на выгодных для компании условиях.
МегаФон - АМС проданы
2022. МегаФон продал 17 тыс башен Первой башенной компании (ПБК) компании Kismet Capital Group (KCG) в октябре 2021 года. Оценка при продаже - 94,2 млрд руб.
2019.11.08 По данным газеты Известия, МегаФон ведет переговоры с несколькими компаниями о продаже более 16,5 тысяч вышек, принадлежащих дочерней компании Первая Башенная Компания (ПБК). По данным неназванного источника, оценка актива - 85-95 млрд руб. Среди возможных участников переговоров: Русские башни, Вертикаль, Сервис-телеком и иностранные компании, хотя, например, в Вертикали это опровергают. До сих пор в России такие продажи не происходили, хотя переговоры о возможной продаже своих вышек вели и ВымпелКом, и Tele2. А вот за рубежом это вполне распространенная практика. Wind, Италия, продал 90% акций компании-владельца броее 7 тыс его сотовых вышек за 693 млн евро в 2015 году.
В 2019 году компания Cellnex приобрела порядка 11 тыс. вышек у телекомпаний Iliad и Salt во Франции, Швейцарии и Италии (по 253 тыс евро за штуку).
Средная ставка аренды в РФ по размещению BS на мачте или вышке - менее 30 тыр в месяц. Исходя из этой суммы можно оценить возможную стоимость выставленного на продажу актива. Методику предложил Михаил Алексеев, AC&M: при среднем числе арендаторов в 1.8, получаем выручку с 1 башни в 600-700 тыр в год, свободный денежный поток не превысит 0.5 млн руб в год с башни. То есть в год с 17 тыс башен можно получить порядка 8.5 млрд руб. Если считать рыночной ценой актива 5-7 годовых выручек, то получаем 42,5 - 59,5 млрд. А значит, вероятность сделки по в ближайшее время не самая высокая.
Впрочем, если в МегаФон скомпенсируют высокую оценку башен обязательствами взять их в аренду по ставкам выше рыночных, например, по 60-70 тыр в месяц, это может устроить покупателя. Но выгодно ли это будет оператору? / iz.ru
В целом это попытка повысить эффективность бизнеса сотового оператора.
МТС (23 тыс)
2022. На декабрь 2022 года башенные активы МТС (23 тысяч АМС), выделенные в БИК (ООО Башенная инфраструктурная компания - Tower Infrastructure Company) не проданы. Активами интересуются "Сервис-Телеком" и "Русская инфраструктурная компания".
Алексей Меркутов, МТС: Позиция МТС сейчас такая - башенный бизнес будет выделен в отдельную компанию в 2022 году. Идут переговоры о его продаже.
2021.09.30 Акционеры МТС решили выделить башенную инфраструктуру МТС в 100% дочернюю компанию ООО "Башенная инфраструктурная компания". Ее возглавит Александр Теремецкий, занимающий должность директора по развитию башенной инфраструктуры МТС.
2021.03.09 МТС может выделить свою пассивную инфраструктуру в отдельную компанию. Туманно заявлено, что "представители оператора ведут консультации о том, как лучше реализовать этот план с другими участниками рынка". Вероятно, в МТС хотели бы активизировать заработки на пассивной инфраструктуре за счет сдачи мест в аренду, а также оптимизировать новое строительство с учетом интересов потенциальных арендаторов. Вряд ли идет речь о начале подготовки к продаже пассивной инфраструктуры.
2016.04.29 МТС официально объявила о готовности сдавать в аренду желающим мест на своих вышках. Момент для анонса выбран не случайно. Уже не первый месяц обсуждаются возможности продажи вышек компаниями ВымпелКом и МегаФон. Заявление МТС может оказать негативное влияние на перспективы этих сделок, например, покупатель может потребовать снижения оценки активов. Ничего революционного на рынке не произошло. Есть немало случаев совместного использования сайтов и, в частности, вышек. И МТС и Tele2, в частности, пускают на свои мачты желающих поделить расходы на аренду сайта. МТС поступает логично, выделяя эту деятельность, как направление бизнеса. Странно скорее то, что это не было сделано еще несколько лет тому назад. Впрочем, в "тучные годы" нефтедолларов такие мелочи, как высокая стоимость аренды никого на рынке сотовой связи особо не волновали. Кроме сдачи в аренду мест на вышках и других сооружениях, компания также предложит арендаторам аренду каналов связи, ведущих к вышкам. Там, где подключение выполнено оптикой, такие возможности безусловно существуют. В рамках новой инициативы МТС, можно взять в аренду места на более, чем 5.5 тыс. существующих башен и других сооружениях компании. Постепенно компания сможет расширить предложение.
НГС (ООО Новые городские сервисы)
2023.02 ООО НГС займется строительством антенно-мачтовых сооружений в Москве. Учредители неизвестны. Предположительно из-за позднего выхода на конкурентный рынок будет предлагать размещения на льготных условиях.
Новые башни (65% KCG; 25% - МегаФон) (>30 тыс)
2024.06 Инфраструктурный оператор Новые башни планирует инвестировать более 500 млн рублей в течение 7 ближайших лет в развитие телеком-инфраструктуры в Калининградской области. Соответствующий документ подписан в рамках ПМЭФ-2024 с врио губернатора области Алексеем Беспрозванным. На территории Калининградской области Новые башни уже построили более 130 объектов связи. Портфель компании насчитывает более 33 000 объектов различны