Финансы, займы: МТС сэкономила. Компания разместила еврооблигации на $400 млн

MForum.ru

Финансы, займы: МТС сэкономила. Компания разместила еврооблигации на $400 млн

24.01.2005, "Ведомости"

Крупнейший российский сотовый оператор МТС привлек $400 млн, разместив семилетние еврооблигации под 8,05% годовых. Это самый низкий уровень доходности подобных бумаг российских телекоммуникационных компаний.


По данным ACM-Consulting, на 31 декабря 2004 г. МТС обслуживала 35,4 млн абонентов. Основные акционеры – АФК “Система” (50,4%) и T-Mobile Worldwide, “дочка” Deutsche Telekom (10,15%). Выручка МТС в III квартале 2004 г. – $1,086 млрд. Организаторы выпуска – банки Credit Swiss First Boston (CSFB) и Goldman Sachs.

Как рассказала “Ведомостям” вице-президент департамента рынка капитала CSFB Софья Смирнова, доходность по размещенным в пятницу облигациям МТС составила 8,05% годовых. Директор МТС по связям с общественностью Павел Нефедов считает размещение удачным для компании. Он отметил, что спрос на эти бумаги в два раза превысил предложение.

По словам Нефедова, в течение года доходность на рынке облигаций может вырасти из-за повышения американской Федеральной резервной системой процентных ставок, поэтому начало года выгодно для размещения бумаг. Нефедов утверждает, что его компания привлекла даже больше денег, чем хотела, так как “нижняя планка” для МТС была $300 млн. Правда, ранее МТС сообщала, что может привлечь на размещении до $500 млн. Часть инвестиций МТС планирует направить на рефинансирование краткосрочной задолженности, а часть — на покупку миноритарных долей в региональных сотовых операторах.

МТС вернулась на рынок еврооблигаций после годового перерыва. Сейчас на рынке обращаются еврооблигации МТС на общую сумму $1,2 млрд. В 2004 г. конкуренты МТС — “ВымпелКом” и “МегаФон” успешно разместили свои еврооблигации на $300 млн и $375 млн соответственно. Привлечение таким образом заемных средств аналитики считают вполне оправданным, потому что еврооблигации обычно выпускаются на более длительные сроки, чем кредиты. Однако, по мнению экспертов, спрос на облигации МТС был достаточно вялым.

Аналитик “УралСиба” Борис Гинзбург объясняет это тем, что МТС не дала инвесторам премию за первичное размещение, предложив очень “агрессивную цену”, предполагающую доходность в диапазоне 7,875% — 8,125% годовых. “Это не особенно заинтересовало инвесторов. МТС просто аккуратно разместила бумагу”, — говорит Гинзбург. Он приводит в пример недавний выпуск евробондов алмазной монополией “АЛРОСА”, когда спрос в четыре раза превышал предложение, а премия за первичное размещение составляла 0,25%.

С другой стороны, Гинзбург отмечает, что МТС имела полное право “пожадничать”, поскольку инвесторы купили именно тот объем еврооблигаций, который компания и планировала разместить. “Компания смогла позволить разместиться без премии, так как не было давления по объему размещения”, — поясняет Софья Смирнова.

“МТС разместилась грамотно и недорого. Это справедливый уровень цены, исходя из текущих торгов облигациями этого оператора на вторичном рынке”, — говорит аналитик “Ренессанс Капитала” Павел Мамай. Он соглашается, что инвесторам будет сложно заработать на этой бумаге. “Премии почти не дали, и, кроме того, потенциал рынка оценивается сейчас не очень положительно”, — подчеркнул Мамай.

Аналитик ИК “Атон” Елена Баженова добавляет, что на вялый спрос могло повлиять и IPO АФК “Системы”, которое может состояться в феврале. “Инвесторы вкладывают ограниченное количество денег в российский рынок. Сейчас получается, что они выбирают между двумя бумагами”, — пояснила Баженова.

На этот раз МТС удалось разместиться дешевле своих конкурентов. Так, доходность шестилетних облигаций “ВымпелКома” составила 8,38% годовых, а четырехлетних бондов “МегаФона” — 8,07%.

“Укртелеком” займет $100 млн

Украинский национальный оператор связи ОАО “Укртелеком” в ближайшее время намерен привлечь кредит в Citibank и Standard Bank London. Об этом сообщил “Интерфаксу” заместитель председателя правления “Укртелекома” Артемий Ершов. Источник в финансовых кругах Украины уточнил, что речь идет о сумме около $100 млн.

© Светлана Витковская, "Ведомости"

Обсуждение (открыть в отдельном окне)

В форуме нет сообщений.

Новое сообщение:
Complete in 2 ms, lookup=0 ms, find=2 ms

Последние сообщения в форумах

Все форумы »



Поиск по сайту:

Подписка:

Подписаться
Отписаться


Новости

03.10. [Новинки] Слухи: Появились подробности о Honor Magic 8, Magic 8 Pro и MagicPad 3 Pro / MForum.ru

02.10. [Новинки] Анонсы: Huawei Nova 14i представлен официально / MForum.ru

02.10. [Новинки] Анонсы: Realme 15x с защитой "IP69 Pro" представлен официально / MForum.ru

01.10. [Новинки] Анонсы: Представлен Vivo V60 Lite 4G с аккумулятором емкостью 6500 мАч и быстрой зарядкой мощностью 90 Вт / MForum.ru

01.10. [Новинки] Анонсы: Realme P3 Lite 4G появился в ЕС / MForum.ru

30.09. [Новинки] Анонсы: Vivo V60e появится в Индии / MForum.ru

29.09. [Новинки] Анонсы: Xiaomi 15T и 15T Pro представлены официально / MForum.ru

26.09. [Новинки] Анонсы: Xiaomi 17 со Snapdragon 8 Elite Gen 5 представлен официально / MForum.ru

25.09. [Новинки] Анонсы: Vivo V60 Lite 5G представлен официально / MForum.ru

25.09. [Новинки] Анонсы: Qualcomm официально представила Snapdragon 8 Elite Gen 5 / MForum.ru

24.09. [Новинки] Слухи: Использование инновационного экрана в iQOO 15 подтверждено официально / MForum.ru

23.09. [Новинки] Анонсы: MediaTek официально представила флагманский чипсет Dimensity 9500 / MForum.ru

23.09. [Новинки] Анонсы: Realme GT 8 и GT 8 Pro представят в следующем месяце / MForum.ru

22.09. [Новинки] Анонсы: Vivo Y50i представлен официально

19.09. [Новинки] Анонсы: Redmi 15C 5G появился в некоторых странах ЕС / MForum.ru

19.09. [Новинки] Слухи: Xiaomi Pad 8 может получить чипсет Snapdragon 8 Elite / MForum.ru

19.09. [Новинки] Слухи: Vivo V60 Lite 4G готовится к анонсу / MForum.ru

18.09. [Новинки] Слухи: Смартфон Xiaomi 17 Pro замечен в Geekbench / MForum.ru

17.09. [Новинки] Анонсы: Компания BOE представила дисплей ADS Pro / MForum.ru

16.09. [Новинки] Анонсы: Vivo Y31 5G и Y31 Pro 5G официально представлены в Индии / MForum.ru