MForum.ru
01.02.2007,
“Ситроникс” обозначил ценовой коридор, в пределах которого он рассчитывает разместить свои бумаги на биржах, — $12-15 за одну GDR. По мнению экспертов, такая цена выгодна для инвесторов, поскольку сохраняет возможность роста котировок.
ОАО “Ситроникс” выпускает микроэлектронику, телекоммуникационное оборудование, ПО, потребительскую электронику, занимается системной интеграцией и консалтингом. Выручка за девять месяцев 2006 г. — $1,05 млрд, OIBDA — $109,5 млн, чистая прибыль — $37 млн. Акционеры — АФК “Система” (76,88%), ООО “Ситроникс Менеджмент” (“дочка” “Ситроникса”, созданная под опционную программу для его менеджеров; 11,72%), президент “Системы” Александр Гончарук (4,82%), ЕБРР (3,67%), руководитель бизнес-направления “микроэлектронные решения” “Ситроникса” Геннадий Красников (2,37%) и др.
Торги глобальными депозитарными расписками (GDR) на акции “Ситроникса” должны начаться на Лондонской фондовой бирже, в РТС и на МФБ 12 февраля, рассказал “Ведомостям” знакомый с планами компании источник. Вчера “Ситроникс” сообщил, что предложит инвесторам бумаги по цене $12-15 за одну GDR, что эквивалентно $0,24-0,3 за обыкновенную акцию (одна GDR будет включать 50 акций). Ранее представители “Ситроникса” говорили, что в результате IPO компания рассчитывает привлечь около $500 млн. В таком случае компания должна увеличить уставный капитал на 26-35% и разместить на биржах 21-26% всех акций, подсчитала аналитик “Атона” Надежда Голубева.
Цена установлена исходя из рекомендаций инвестбанков — организаторов размещения, оценивающих капитализацию “Ситроникса” в $1,92-2,4 млрд без учета финансового эффекта IPO, говорит знакомый с деталями готовящегося IPO источник. По его словам, компания хочет дать своим новым акционерам возможность заработать. “Ситроникс” оценил себя консервативно, “наша предварительная оценка "Ситроникса" близка к верхней границе ценового диапазона”, замечает Голубева. Но год назад “Система” обожглась при выводе на биржу своей телекоммуникационной “дочки” “Комстар — Объединенные телесистемы” (“Комстар-ОТС”), напоминает ведущий аналитик “Тройки Диалог” Андрей Богданов. “Комстар-ОТС” разместил бумаги на лондонской бирже по максимальной цене — рынок оценил его в $3,03 млрд. Но уже на следующий день GDR на акции оператора подешевели на 5% и с тех пор торговались ниже цены размещения. АФК учла, что правильнее устанавливать такую цену, которая обеспечивает запас роста котировок, резюмирует Богданов.
По мнению аналитика МДМ-банка Елены Баженовой, рынок оценит “Ситроникс” дороже $2 млрд, но максимальная капитализация не превысит $2,2 млрд, добавляет Богданов. “Ситроникс” выбрал удачное время для размещения: инвесторы как раз диверсифицируют портфели, перекладывая деньги из нефтегазового сектора в другие, замечает он. В то же время, предупреждает содиректор аналитического отдела “Уралсиба” Константин Чернышев, 25% доходов “Ситроникса” связаны с заказами других подразделений “Системы”, а на рынках бытовой электроники — серьезная конкуренция.
АКЦИОНЕРЫ ПОДЕЛЯТСЯ
В ходе IPO “Ситроникса” на биржах может быть размещено около 1,5% акций, принадлежащих президенту АФК “Система” Александру Гончаруку и гендиректору “Микрона” Геннадию Красникову. В результате они могут заработать около $30 млн, подсчитали аналитики. Акции будут предложены инвесторам в рамках программы green shoe, предусматривающей продажу прежними акционерами части принадлежащих им пакетов организаторам размещения (Credit Suisse, “Ренессанс Капитал”, Goldman Sachs и соорганизатор HSBC) для поддержания ликвидности в первые дни биржевой торговли бумагами компании. Кроме того, такой механизм стимулирует самих организаторов IPO размещать бумаги по адекватной цене.
© Светлана Витковская,
Публикации по теме:
05.09. [Новости компаний] ОАО "Вымпелком" / MForum.ru
03.09. [Новости компаний] Ростелеком / MForum.ru
08.02. [Новости компаний] Группа компаний "Связной" / MForum.ru
02.12. [Новости компаний] Итоги: Неаудированные финансовые результаты ОАО «СИТРОНИКС» за третий квартал и девять месяцев 2010 года / MForum.ru
21.10. [Новости компаний] Дайджест: Что случилось в телекоме и IT 21 октября 2009 года / MForum.ru
04.07. [Новинки] Слухи: Аксессуары для Samsung Galaxy Z Flip 7 показали на рендерах / MForum.ru
03.07. [Новинки] Анонсы: Moto G100 Pro с MediaTek Dimensity 7300 и АКБ 6720 мАч представлен официально / MForum.ru
03.07. [Новинки] Анонсы: Infinix Hot 60i с AI-функциями представлен официально / MForum.ru
03.07. [Новинки] Анонсы: Tecno представила 3 смартфона серии Spark 40 / MForurm.ru
02.07. [Новинки] Cлухи: Появились подробности о Google Pixel 10 Pro и Google Pixel 10 Pro XL / MForum.ru
02.07. [Новинки] Анонсы: Nothing Phone (3) с Glyph Matrix представлен официально / MForum.ru
01.07. [Новинки] Слухи: Moto G96 5G может быть представлен 9 июля / MForum.ru
01.07. [Новинки] Слухи: Появились данные о размере батареи Redmi Turbo 5 Pro / Poco F8 / MForum.ru
30.06. [Новинки] Анонсы: Xiaomi Watch S4 41 мм и Band 10 представлены официально / MForum.ru
27.06. [Новинки] Анонсы: Xiaomi Pad 7S Pro 12.5 на чипсете Xring O1 представлен официально / MForum.ru
26.06. [Новинки] Анонсы: Redmi K80 Ultra представлен официально / MForum.ru
26.06. [Новинки] Анонсы: Экологичный смартфон Fairphone 6 представлен официально / MForum.ru
25.06. [Новинки] Анонсы: Poco F7 на чипсете Snapdragon 8s Gen 4 представлен официально / MForum.ru
24.06. [Новинки] Анонсы: Galaxy Unpacked 2025 состоится 9 июля / MForum.ru
24.06. [Новинки] Анонсы: Компактный смартфон Vivo X200 FE представлен официально / MForum.ru
23.06. [Новинки] Анонсы: Oppo K13x 5G представлен как «самый надежный смартфон в сегменте» / MForum.ru
23.06. [Новинки] Слухи: Толщина Honor Magic V5 составит 8,8 мм / MForum.ru
20.06. [Новинки] Слухи: Раскрыты подробности о Redmi K80 Ultra / MForum.ru
20.06. [Новинки] Слухи: Honor Magic V5 может стать самым тонким складным смартфоном в мире / MForum.ru
19.06. [Новинки] Анонсы: Глобальная версия Oppo Reno 14 5G представлена в Японии / MForum.ru