MForum.ru
01.02.2007,
“Ситроникс” обозначил ценовой коридор, в пределах которого он рассчитывает разместить свои бумаги на биржах, — $12-15 за одну GDR. По мнению экспертов, такая цена выгодна для инвесторов, поскольку сохраняет возможность роста котировок.
ОАО “Ситроникс” выпускает микроэлектронику, телекоммуникационное оборудование, ПО, потребительскую электронику, занимается системной интеграцией и консалтингом. Выручка за девять месяцев 2006 г. — $1,05 млрд, OIBDA — $109,5 млн, чистая прибыль — $37 млн. Акционеры — АФК “Система” (76,88%), ООО “Ситроникс Менеджмент” (“дочка” “Ситроникса”, созданная под опционную программу для его менеджеров; 11,72%), президент “Системы” Александр Гончарук (4,82%), ЕБРР (3,67%), руководитель бизнес-направления “микроэлектронные решения” “Ситроникса” Геннадий Красников (2,37%) и др.
Торги глобальными депозитарными расписками (GDR) на акции “Ситроникса” должны начаться на Лондонской фондовой бирже, в РТС и на МФБ 12 февраля, рассказал “Ведомостям” знакомый с планами компании источник. Вчера “Ситроникс” сообщил, что предложит инвесторам бумаги по цене $12-15 за одну GDR, что эквивалентно $0,24-0,3 за обыкновенную акцию (одна GDR будет включать 50 акций). Ранее представители “Ситроникса” говорили, что в результате IPO компания рассчитывает привлечь около $500 млн. В таком случае компания должна увеличить уставный капитал на 26-35% и разместить на биржах 21-26% всех акций, подсчитала аналитик “Атона” Надежда Голубева.
Цена установлена исходя из рекомендаций инвестбанков — организаторов размещения, оценивающих капитализацию “Ситроникса” в $1,92-2,4 млрд без учета финансового эффекта IPO, говорит знакомый с деталями готовящегося IPO источник. По его словам, компания хочет дать своим новым акционерам возможность заработать. “Ситроникс” оценил себя консервативно, “наша предварительная оценка "Ситроникса" близка к верхней границе ценового диапазона”, замечает Голубева. Но год назад “Система” обожглась при выводе на биржу своей телекоммуникационной “дочки” “Комстар — Объединенные телесистемы” (“Комстар-ОТС”), напоминает ведущий аналитик “Тройки Диалог” Андрей Богданов. “Комстар-ОТС” разместил бумаги на лондонской бирже по максимальной цене — рынок оценил его в $3,03 млрд. Но уже на следующий день GDR на акции оператора подешевели на 5% и с тех пор торговались ниже цены размещения. АФК учла, что правильнее устанавливать такую цену, которая обеспечивает запас роста котировок, резюмирует Богданов.
По мнению аналитика МДМ-банка Елены Баженовой, рынок оценит “Ситроникс” дороже $2 млрд, но максимальная капитализация не превысит $2,2 млрд, добавляет Богданов. “Ситроникс” выбрал удачное время для размещения: инвесторы как раз диверсифицируют портфели, перекладывая деньги из нефтегазового сектора в другие, замечает он. В то же время, предупреждает содиректор аналитического отдела “Уралсиба” Константин Чернышев, 25% доходов “Ситроникса” связаны с заказами других подразделений “Системы”, а на рынках бытовой электроники — серьезная конкуренция.
АКЦИОНЕРЫ ПОДЕЛЯТСЯ
В ходе IPO “Ситроникса” на биржах может быть размещено около 1,5% акций, принадлежащих президенту АФК “Система” Александру Гончаруку и гендиректору “Микрона” Геннадию Красникову. В результате они могут заработать около $30 млн, подсчитали аналитики. Акции будут предложены инвесторам в рамках программы green shoe, предусматривающей продажу прежними акционерами части принадлежащих им пакетов организаторам размещения (Credit Suisse, “Ренессанс Капитал”, Goldman Sachs и соорганизатор HSBC) для поддержания ликвидности в первые дни биржевой торговли бумагами компании. Кроме того, такой механизм стимулирует самих организаторов IPO размещать бумаги по адекватной цене.
© Светлана Витковская,
Публикации по теме:
05.09. [Новости компаний] ОАО "Вымпелком" / MForum.ru
03.09. [Новости компаний] Ростелеком / MForum.ru
08.02. [Новости компаний] Группа компаний "Связной" / MForum.ru
02.12. [Новости компаний] Итоги: Неаудированные финансовые результаты ОАО «СИТРОНИКС» за третий квартал и девять месяцев 2010 года / MForum.ru
21.10. [Новости компаний] Дайджест: Что случилось в телекоме и IT 21 октября 2009 года / MForum.ru
31.07. [Новинки] Анонсы: HMD FC Barcelona 3210 – телефон с ИИ для фанатов Barça / MForum.ru
29.07. [Новинки] Анонсы: Vivo Y400 на базе Snapdragon 685 представлен в Индонезии / MForum.ru
28.07. [Новинки] Анонсы: itel Super Guru 4G Max – кнопочный телефон с искусственным интеллектом для Индии / MForum.ru
25.07. [Новинки] Анонсы: Realme 15 с АКБ 7000 мАч и быстрой зарядкой 80 Вт представлен официально / MForum.ru
25.07. [Новинки] Анонсы: Realme 15 Pro с Snapdragon 7 Gen 4 и тремя 50 Мп камерами представлен официально / MForum.ru
25.07. [Новинки] Анонсы: Honor Pad X7 с Android 15 представлен официально / MForum.ru
24.07. [Новинки] Слухи: Раскрыты подробности о Redmi 15C 5G / MForum.ru
24.07. [Новинки] Анонсы: Realme Narzo 80 Lite 4G представлен официально / MForum.ru
23.07. [Новинки] Слухи: Vivo V60 могут анонсировать 12 августа / MForum.ru
23.07. [Новинки] Слухи: Redmi Turbo 5 может получить Dimensity 8500 Ultra / MForum.ru
22.07. [Новинки] Анонсы: Oppo K13 Turbo и K13 Turbo Pro с активным охлаждением представлены официально / MForum.ru
22.07. [Новинки] Слухи: Раскрыты подробности о Redmi Note 15 Pro + / MForum.ru
21.07. [Новинки] Анонсы: Samsung Galaxy F36 5G появился в Индии / MForum.ru
21.07. [Новинки] Анонсы: Vivo Y50 5G и Y50m 5G представлены официально / MForum.ru
21.07. [Новинки] Анонсы: Realme Buds T200 представлены официально / MForum.ru
18.07. [Новинки] Слухи: Tecno работает над Phantom Ultimate G Fold / MForum.ru
17.07. [Новинки] Анонсы: Wiko Enjoy 80 Pro с HarmonyOS представлен официально / MForum.ru
17.07. [Новинки] Анонсы: Honor X70 представлен официально / MForum.ru
16.07. [Новинки] Анонсы: Игровой планшет Honor Pad GT2 Pro представлен официально / MForum.ru
15.07. [Новинки] Слухи: Oppo K13 Turbo и K13 Turbo Pro готовятся к анонсу / MForum.ru